科创板首批问询函回复出炉 上交所将根据回复质量展开后续问询

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4月23日晚，上海证券交易所披露的信息显示，陈静半导体、微芯片生物、瑞创微纳三家接受科技板块上市的公司已经回复了上海证券交易所的查询。

《国家商报》记者在梳理上述三家企业的受理、查询和回复申请时，注意到上海证券交易所的查询以及相关公司和机构的回复非常迅速。

招股说明书有五个突出的共同问题

无论是上海证券交易所、发行人还是中介机构，工作效率都相当高。以瑞创微纳为例，公司的申请于3月22日被受理，5个工作日后申请状态变为查询，在上海证券交易所的查询速度相当快。

据悉，为做好科技股发行上市审核工作，上海证券交易所已从内部业务部门抽调相关专业人员承担审核工作。然而，发行人不敢懈怠。例如，4月9日，微芯生物科技的申报状态变为“已查询”，仅10个工作日之后，企业、中介机构、法律事务和会计机构就递交了3封回复信函，共327页。

《国家商报》记者在查阅陈静半导体的相关回复信函时发现，这些信函共回答了6类53个问题，涉及财务会计信息和管理分析、股权结构基本信息、高水平董事监管、发行人核心技术、发行人业务、公司治理和独立性等内容非常详细的事项。然而，Microcore Bio和瑞创Micro-Nano的相关回复信函分别包括7类41个问题和6类58个问题。

记者梳理了三家公司的回函，发现上交所最关注的是财务会计信息和管理信息，不仅会询问企业的毛利率、R&D费用等具体数字，还会询问相关财务数据之间不合理变动的原因，甚至包括某个软件是否包含在在建工程等细节。

其次，由于科技板企业的主营业务一般技术含量较高，涉及复杂的相关技术，发行人的业务和发行人的核心技术也是询价的重点。

此外，对于与董相关的股权结构和信息披露不明确的企业，上交所也重点询问相关细节，其中与投资者的博弈协议和员工持股平台是其关注的焦点。

在回答记者关于相关情况的提问时，上海证券交易所表示，首轮询价遵循“综合询价、突出重点、合理怀疑、压缩责任”的原则。目前，科技创新委员会公开招股说明书中存在五个突出的共性问题，即科技创新相关事项披露不充分、企业经营模式披露不明确、企业生产经营和技术风险披露不充分、信息披露语言表达不友好、文件格式和内容编排不规范。

上海证券交易所专注于三项要求

上述三家企业的询盘回复也反映了科委对信息披露的严格质量控制。

例如，上海证券交易所对微芯片生物技术公司的质询的答复中的问题3涉及到博鳌生物技术公司在2001年微芯片有限公司成立时支付生物芯片专有技术的专有使用权之后的一系列操作。上海证券交易所对博鳌亚洲论坛的具体出资提出了10个小问题，这些问题都包含在问题3中。

除了提出相关问题外，上海证券交易所还要求发行人补充相关信息披露数据，并要求发行人删除一些不符合相关规定的声明。例如，上海证券交易所给瑞创微纳的询证函中的问题49要求发行人根据《准则》第36条删除风险因素中的风险应对措施和发行人的竞争优势。

在第一批三家公司对调查作出回应后，上海证券交易所表示，在下一阶段，它将集中审查被调查企业的第一轮调查，并根据答复的质量进行第二轮甚至多轮调查，调查结果将向市场公开。

对于准备回复的相关方，上海证券交易所强调以下三点要求:第一，发行人和中介机构应根据需要有针对性地做出回应；二是中介机构要有效检查到位；第三，行业信息披露有待进一步加强。