收评：沪指缩量震荡涨0.04% 农业板块全线爆发

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昨日，沪深两市股指深V反弹，上证综指和创业板指数双双收复重要关口，市场情绪得以恢复。今天，在这两个城市的股指开盘小幅走高后，它们再次下跌。创业板指数在盘中下跌了近1%，在经纪类股的推动下于下午反弹。从今天的整体走势来看，a股主要围绕昨天的收盘点位排列，而医药、科技等话题仍处于休止符状态，食品安全受到市场高度关注，涉农话题今天全面上升，成为今天的热点。

从盘面上看，行业板块明显分为跌宕起伏。与农业相关的部门，如农业、畜牧业、饲料和渔业、化肥、杀虫剂和兽药已经爆炸式增长，该部门的单个库存已经超过每日限额。在新闻方面，最高管理层最近做出了停止浪费食物和饮料的重要指示。虽然粮食安全引起了人们的关注，但军事部门今天再次崛起，大型飞机和空通用航空公司表现强劲。此外，旅游酒店、木制家具、家用电器、食品和饮料以及其他消费部门今天也有所表现。电力、钢铁、煤炭和石油等传统经济部门也很活跃。制药和医疗行业继续调整，但整体下滑速度正在放缓。保险业和银行业等金融股略有调整。第一资本消息刺激了经纪类股，当天交易量上升。软件、电子和安全等技术行业继续低迷。

收盘时，上证综指上涨0.04%，深成指下跌0.13%，创业板指数下跌0.49%。两市总成交额为8814.92亿元。

北行资金后期流入，净流出减少至20.82亿元。

招商局证券预测，市场将继续向上波动，市场仍处于2019年初开始的两年半上升周期，逐渐从流动性驱动转向基本面驱动。尽管货币政策宽松已经减弱，目前市场增量资金仍在继续流入。中国经济数据继续改善，企业利润增长率继续上升，更多行业将在即将到来的第二季度报告中迎来改善。然而，我们需要注意股票市场供给增加和需求减少对市场资本供给和需求的边际影响。就行业配置思路而言，从现有业绩数据和增量资本的偏好趋势来看，有以下行业选择思路。首先，注意年中报告可能超出预期的集中领域，可能集中在机械、电力、食品、家电等领域。，建筑材料，tmt；第二，继续关注符合730政治局会议制定和国内大流通的领域。

中原证券认为，大盘股的估值可能会有间歇性的表现，而长期主线估值是稳定的。在股价持续上涨的情况下，a股一直“不便宜”；每个主要指数的pe或pb的历史分位数一直处于较高水平，这比前一时期修复的更充分。目前，随着外部风险的持续存在，基金份额仍在迅速扩大，社会资金开始流入股市，资金开始两头分配:一方面，继续保持集团温暖餐饮、医药、半导体等优质目标主线；另一方面，以金融、房地产和基础设施为代表的低估值行业因其安全边际和成本优势而受到增量基金的更多关注，并具有阶段性配置价值。因此，对短期风险偏好的乐观情绪不会系统性地大幅上升，市场风格将转向大盘股，但长期来看，行业主线估值仍相对稳定。