“三农”贷款增速放缓

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根据央行近日发布的2018年金融机构贷款投资统计数据，截至2018年底，金融机构人民币贷款余额为136.3万亿元，同比增长13.5%，增速比上年末高0.8个百分点。从贷款投资来看，房地产贷款增速有所收窄，普惠金融贷款增速有所提高，贷款结构不断优化。然而，值得注意的是，对农业、农村地区和农民的贷款增长率已经放缓。截至2018年底，涉农贷款本外币余额32.68万亿元，同比增长5.6%，增速比上年末下降4.1个百分点，同比增长2.23万亿元，同比下降8543亿元。

从央行每季发布的金融机构发放农业贷款情况来看，2017年前四季度末农业贷款同比分别增长8.9%、9.9%、10.5%和9.64%，增速保持在较高水平；进入2018年后，据季度统计，同比增速分别降至7.9%、7.3%、6.6%和5.6%，增速明显放缓。对此，《金融时报》记者采访了交通银行金融研究中心高级研究员赵。她说，这与整体经济环境有关。涉农企业通常抗风险能力弱，分散，产业规模效应差，金融机构成本较高，收益较低。因此，当经济下滑、行业风险不断暴露时，金融机构往往会对这部分贷款采取更加谨慎的态度。

不过，她也指出，尽管“三农”贷款总体增速有所放缓，但信贷向农民倾斜的趋势更加明显。全年涉农贷款增速下降，农民贷款继续高速增长，农村金融资源配置更加均衡。从央行统计数据可以看出，在“三农”贷款中，农村(县及以下)贷款余额为26.64万亿元，同比增长6%，增速比上年末低3.3个百分点，同比增长1.94万亿元，同比减少6027亿元；农业贷款余额3.94万亿元，同比增长1.8%，增速比上年末低3.9个百分点。全年增长880亿元，同比增长1307亿元；相比之下，农民贷款余额为9.23万亿元，同比增长13.9%。尽管增速比去年年底低0.5个百分点，但仍增长了1.13万亿元，同比增长935亿元。

事实上，近年来农民贷款增长迅速，增速一直高于农村和农业贷款。一方面，这是因为农户贷款规模及其在贷款总额中所占比例较小，基数较低，2012年底分别为3.6万亿元和5.4%；另一方面，近年来，随着各项改善农村金融服务政策的出台，农村信用体系建设步伐加快，为农村农民提供的金融服务明显改善。2018年，中央银行增加使用各种结构性货币政策工具，如再融资、再贴现和有针对性的RRR减债，并支持银行增加包容性金融领域的信贷供应，如小额信贷和"农业、农村地区和农民"。从该统计报告可以看出，截至2018年底，普惠小额贷款余额为8万亿元，同比增长18%，增速比上年末高8.2个百分点。全年增长1.22万亿元，同比增长6143亿元；农民生产经营贷款余额5.06万亿元，同比增长7.6%，增速比上年末提高1.1个百分点，年均增长3583亿元，同比增长710亿元。这表明政策效果已经初步显现，金融机构的信贷范围进一步扩大到农民。过去，普通农民由于抵押和信贷原因很难获得银行贷款。

众所周知，农村商业银行是支持“三农”和小微企业的主要金融力量。根据中国保险监督管理委员会的数据，截至2018年9月底，中国1436家农村商业银行的资产和负债均超过23万亿元，涉农贷款和小微企业贷款在所有贷款中的比重长期保持在60%和50%左右，涉农贷款和小微企业贷款的平均家庭余额分别为30万元和131万元。农村商业银行在银行业的规模为10%，分别占涉农贷款和小微企业贷款的22%和21%，在支持“三农”和小微企业、帮助县域经济发展方面发挥了不可替代的作用。因此，可以说，作为农业、农村和农民贷款的主要来源，农村商业银行的战略发展方向、业务运作和风险控制能力将极大地影响涉农贷款增长率的变化。

随着农村信用社十多年的改革，一批按照现代银行治理机制建立的农村商业银行已经成为我国多层次金融体系的重要组成部分，但少数农村商业银行存在盲目扩张的趋势。针对这些情况和问题，中国银行业监督管理委员会近日发布了《关于促进农村商业银行坚持定位、加强治理、提升金融服务能力的意见》(以下简称《意见》)，旨在促进农村商业银行返程县法人机构的起源，重点支持农业和小额信贷业务。同时，为确保监管政策要求的有效落实，《意见》专门制定了一套农村商业银行业务定位和金融服务能力监测评估指标体系，主要包括业务定位、金融供给、金融基础设施和金融服务机制四大类15项指标。业内人士认为，上述指标的实施无疑将对科学合理地监测、评估和评价农村商业银行支农小额金融服务起到很强的导向和约束作用。

根据《意见》的要求，县域和城乡商业银行应严格审慎地开展一体化和跨区域经营。原则上，机构不离开县(区)，企业不跨越县(区)。如果规定贷款余额不低于表中总资产的50%，农业和小微企业贷款占总贷款余额的比例应逐年增加，直至超过80%，大额贷款余额占总贷款的比例应逐年下降，直至降至30%以下，以限制农村商业银行通过同业和投资盲目扩张；同时，信贷农户、信贷小微企业、信贷农户和小微企业用户、具有档案评级的小微农户等比重应“逐年增加”，绩效考核中支农比重应倾斜。

监管部门的这一做法，一方面纠正了农村商业银行的经营状况，一方面是为了更好地改善支农和支持小企业的金融服务，另一方面，从防范和控制金融风险的角度出发，引导农村商业银行树立服务实体和“小做小做”是防范风险的根本措施的理念，建立和完善适合支农和支持小企业特点的风险管理机制，从根本上防范和化解金融风险。此外，中国证券投资有限责任公司的研究报告指出，此举也有助于明确货币政策的传导机制，将央行RRR降息后释放的流动性从银行间市场转移到实体经济中，而农村商业银行是与“三农”和肖伟联系最直接、最密切的金融机构。

"然而，政策的实施和监管指标的实施需要时间和过程."赵表示，随着普惠性贷款评估口径的调整，新一轮定向减量化和农村商业银行贷款标准化的实施，以及基础金融覆盖面的不断扩大，信贷资源流向和“三农”等普惠性金融领域的渠道有望进一步疏通，相关贷款增速有望加快。