香港证监会出手“亮剑”，4家国际巨头被罚8亿港元！

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根据香港证券交易所发布的数据，2018年香港股市ipo融资总额达到创纪录的2865亿港元，十年来第六次摘得全球ipo桂冠。

对于国内外企业来说，在香港上市尤其具有吸引力。然而，在香港股市充满活力的同时，一些水中无鱼的企业也借机割韭菜。

针对ipo保荐人失职，香港证监会3月14日重拳出击，对四家世界知名投资银行(瑞银、摩根士丹利、美国银行美林和渣打证券)处以近8亿港元的高额罚款。

除高额罚款外，证监会还吊销了瑞银提供机构融资咨询的执照，并吊销了瑞银一名工作人员两年的执照。

震惊香港金融业3月14日，香港证券及期货事务监察委员会发布公告称，四家投资银行几乎同时受到处罚。

其中，瑞银受到的惩罚最为严厉。除罚款3.75亿港元及吊销相关执照一年外，还吊销了瑞银保荐监管人岑田(男)的执照两年，原因是他在负责监管中国森林上市申请的实施时，未能履行其作为主要保荐人的监管职责。

摩根士丹利亚洲有限公司、美林远东有限公司和渣打证券分别因在ipo尽职调查中的疏忽而被香港证券监督管理委员会处以2.24亿港元、1.28亿港元和5，970万港元的罚款。

证监会在作出上述处罚决定时指出，他们考虑了以下情况:

瑞银没有正确审查和核实中国林业业务的主要方面，即林业资产、伐木活动、保险范围和客户；瑞银允许天河化工控制尽职调查程序，但未能采取适当措施处理客户采访中的预警信号。此外，上述违规和缺陷与天河化工主要客户(包括其最大客户)前一记录期的尽职调查有关。香港证监会对另外三家投资银行提出了类似的指控。

香港证监会指出，保荐人对上市过程拥有相当大的控制权。如果保荐人的尽职调查工作达不到标准，导致不适合上市的公司仍然获得上市资格，最终破产，可能会对公众投资者造成巨大损失，打击公众投资者对香港金融市场的信心。因此，我们必须对缺乏提案国实施威慑性惩罚。

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香港证监会(Hong Kong Securities Regulatory Commission)首席执行官阿什利奥尔德(Ashley alder)表示:“执法行动的结果表明，证监会非常重视保荐人的高道德标准，因为只有这样才能保护投资者，维护香港金融市场的诚信、稳定和声誉。”有关的执法行动向市场发出一个强烈而清晰的信息，就是我们会毫不犹豫地追究失职保荐人的不当行为。

香港证监会3月14日的处罚也对香港股市和投资银行业产生了一定的影响。

香港一位资深投资银行家表示:14日的处罚创下新高，处罚的影响应该会给赞助商带来压力。在争取生意的时候，也要注意项目的质量。与钱相比，暂停交易更严重，因为你不能做生意。

香港第一上海首席策略师叶尚志也表示:这种罚款在香港市场很少见，这也可能表明香港证监会有加强监管的倾向，这种罚款的威慑作用确实很大。这对香港的新股市应该是一件好事，投资银行将会更加严格地对上市公司进行尽职调查。

相关上市公司处境艰难。在香港证监会披露的四家失踪的投资银行发起人中，有三家公司被提及，但只有两家被点名，一家是天河化工，另一家是中国森林。另一个尚未披露，因为有关部门的纪律处分程序仍在进行中。

然而，从目前的情况来看，中国森林和天河化工都处于两难境地:中国森林已于2017年2月从香港交易所退市，而天河化工则被空机构空打垮，股价暴跌，随后该股长期停牌。

回顾中国森林目前的财务和资产问题，如果保荐人在上市之初严格履行职责，可能会暴露出很多问题。

中国森林以前被称为中国天然更新林和人工林的三大私营经营者之一，主要从事与林业相关的业务。然而，自2011年1月26日以来，中国森林的股票交易已经暂停。原因是该公司的会计师在审查其截至2010年12月31日的财务年度时发现了潜在的违规行为。此后，HKEx根据《上市规则》的相关规定办理了退市手续，直至中国森林被退市。

然而，天河化工是sold/きだよきだよきだよきだだよききだだだだなよ.2014年，天河化工被“匿名分析”指责为“selling/きだよ 0”:夸大盈利能力、可疑税务数据、两套账簿、可疑销售额等。此后，其股价也在一天内下跌了近40%，自2015年以来一直处于停牌状态。

从香港证券及期货事务监察委员会(证监会)对几家主要投资银行的处罚来看，正是它们未能处理好采访中的预警信号，以及采访问题的模糊性，为攻击出售空机构铺平了道路。

天河化工于2014年6月上市，但上市仅三个月后就成为空销售机构的目标。公司主要经营润滑油添加剂等业务。已停牌近4年的天河化工股份有限公司近日表示，其业务活动仍在正常进行，其股票将继续停牌。

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