建信人寿转型“阵痛”：保费连降两年 去年退保金翻番

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一度，“银行”保险公司凭借其独特的银行客户资源和渠道优势占据了寿险市场的一方。如今，在银行保险退潮后，如何改造寿险成为一个难题。根据建行人寿保险的年报，去年公司的保险业务收入达到252.9亿元，同比下降15%，这是连续第二年下降。此外，2018年，公司退保金额翻了一番多，达到279.4亿元，而去年同期为134.67亿元，偿付能力也在下降。

关于流动性风险，建行人寿在年报中表示:“公司提前判断，积极配置资金，及时化解了2018年集中退保带来的流动性压力，未发生流动性风险事件。”今年1月21日，中国银行业监督管理委员会批准中国建设银行向中国建设银行人寿保险公司增资的请求，同意中国建设银行向中国建设银行人寿保险公司增资30.6亿元。

面对集中投降的压力

根据中国保险监督管理委员会发布的数据，2018年中国建设银行人寿保险的原始保费收入为249.07亿元，2016年和2017年的原始保费收入分别为461.17亿元和295.44亿元。保费收入已连续两年下降。

此外，代表全民保险的投保人投资基金新增支付167.5亿元，同比增长31.8%，增速较2017年的103.81%大幅收窄。

据年报显示，2018年，建行寿险实现保险业务收入252.9亿元，同比下降15%，连续第二年下降。在业务增长疲软的情况下，退保金的大幅增加值得关注。

《国家商报》记者注意到，年报显示，去年公司退保费为279.4亿元，同比增长107%，增幅为134.67亿元。具体到产品层面，虽然之前获得了大量的保费收入，但2018年年金保险以及通过银行保险渠道销售的两种保险产品也面临着退保的压力。

从2018年保费收入前五名的保险产品运营情况来看，贡献保费收入最高的金福月第三养老保险(分红型)实现保费收入109.6亿元，退保保费1.47亿元。该产品的主要销售渠道是银行保险、个人保险和高端保险。

在银行保险渠道中销售最多的万能退保保费更是引人注目。在保单持有人投资基金贡献最大的三种产品中，巨富6号年金保险(万能)和惠英1号养老保险(万能)去年分别实现保费收入128.18亿元和35.69亿元，退保金分别为1.13亿元和1200万元，龙耀新创无与伦比养老保险(万能)退保金为6。

《全国商报》记者注意到，龙无与伦比的养老保险(万能)是该公司2017年销售的最佳保险产品，去年保费收入达到117.2亿元。金福月第三养老保险(分红型)2017年销售排名第二，去年实现保费收入82.2亿元。

但由于2018年未进入前五名，建行人寿近年最畅销的金福月年金保险、金福月第二养老保险、龙胜福瑞第二养老保险(分红)等产品的退保数据并未披露。

关于集中退保的流动性风险，建行人寿在年报中表示:“公司提前做了判断，积极配置资金，及时化解了2018年集中退保带来的流动性压力，未发生流动性风险事件。”

业务转型经历了短期的“痛苦”

建行人寿保险成立于1998年10月，原名太平洋安泰人寿保险，2011年因股权变动更名为建行人寿保险。目前，注册资本为45亿元人民币。

2013年，建行寿险实现保费规模111.58亿元，在寿险公司中的市场份额为0.8%，在“银行”寿险公司中仅次于中国邮政寿险。2014年，“银行”寿险公司保费规模开始快速增长，建行寿险保费规模同比增长60%，达到178.57亿元。2015年，建行人寿保险增长118%，至389.4亿元，市场份额上升至1.6%。它在规模上超过了中国邮政人寿，成为“银行”寿险公司的领导者。

当时寿险公司大多以规模为导向，包括建行人寿在内的“银行”保险公司优势突出，依靠投资业务带动公司规模快速增长。

2015年，建行寿险原保费收入205.27亿元，同比增长29.19%；投资基金和新保单持有人支付总额为110.14亿元，同比增长466.57%。此后，建行人寿的规模保费增长明显放缓。截至2017年，建行人寿原保费收入同比下降35.9%，规模保费同比下降26.42%，至422.7亿元。

建行人寿认为，规模溢价的下降在预期之内。该公司相关负责人此前对《国家商报》记者表示:“2016年以来，建行人寿进入了第二个发展阶段，主要是推广价值型产品，提升公司价值。随着基于规模的业务向基于价值的业务转移，溢价的规模往往会经历短期的阵痛。这也是保险公司在制定转型战略时所预期的情况。”

然而，建行人寿的盈利能力在“银行”保险公司中一直处于良好水平。公司净利润由2011年的3000万元稳步增长至2014年的1.7亿元。2015年，公司迎来了一个小的利润高峰，实现净利润4.1亿元。2018年，建行人寿实现净利润6.15亿元。

编辑廖丹