券商：多维度保护投资者权益 可考虑引入集体诉讼制度

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5月15日，在中国证监会举行的“5.15全国投资者保护宣传日”启动仪式上，中国证监会副主席阎庆民表示，为国家战略和人民利益服务，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，是证监会的职责和使命。中国证监会将每年5月15日定为“全国投资者保护宣传日”，在全社会积极倡导理性投资文化，强化投资者保护意识，全面构建资本市场投资者保护新格局。

对此，中国邮政证券董事总经理兼首席研究官尚振宇向《证券日报》表示，保护投资者尤其是中小投资者的权益，是资本市场长期稳定的基础。目前，中小投资者处于信息劣势，保护投资者权益已成为资本市场环境建设的重要组成部分。

中信改革发展基金会研究员赵亚云告诉《证券日报》，投资者是资本市场的基础。只有保护投资者的权益，资本市场才能长期发展。最近，在保护投资者方面取得了很大进展，如严格的信息披露制度。

但是，值得注意的是，“目前，投资者权益的保护主要体现在两个方面:机制设计和违法责任追究。通过强制上市公司披露信息和交易所查询异常交易，引导“用脚投票”的市场机制发挥作用。上市公司和实际控制人的财务欺诈和编造故事时有发生，导致市场投机气氛浓厚。就追究上市公司的法律责任而言，处罚过轻，上市公司的欺诈行为无法消除，对投资者的补偿很少。”汤振宇说道。

为了有效保障资本市场投资者的合法权益，尚振宇建议首先规范上市公司和大股东的行为，加强信息披露的及时性、准确性和有效性；其次，对于金融诈骗、内幕交易、操纵市场等行为，除没收非法所得外，还必须处以罚款并追究刑事责任；第三，必须设立投资者权利保护基金，没收和惩罚基金，以补偿投资者的损失；最后，有必要引入集体诉讼制度，为投资者提供依法维护自身权益的途径。