稀土热背后的产业机遇

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5月20日，习近平主席赴江西了解赣州市稀土产业发展情况。同一天，稀土概念股相对市场大幅上涨。从混乱到清晰监管的八年间，稀土行业的进出口量像跷跷板一样起伏不定。同时，作为芯片cpu等高科技产业的重要原料，稀土产业在国际贸易市场中也发挥着重要作用。

短期内价格看涨

5月20日，a股三大股指集体下跌，市场成交量萎缩，稀土永磁概念股逆市上扬。事实上，早在5月16日，稀土板块就出现了大规模的涨停，33只稀土板块概念股全线上涨。

其中，中国最重要的稀土元素氧化镝增加了20%。券商认为，供应萎缩导致的重稀土价格上涨趋势已经开始显现，预计随着政策的实施，重稀土价格上涨趋势有望持续。

供应收缩源于5月14日云南省腾冲与缅甸边境的关闭，以及所有稀土相关商品的进出口贸易被禁止。从缅甸进口的稀土矿物是目前中国中、重稀土矿物的主要来源。2018年，约有2.6万吨中重离子稀土矿物从缅甸进口，占国内消费量的近50%。

除了缅甸，中国稀土进口的另一个重要渠道是美国。根据海关数据，2018年，中国从美国进口了27，500吨稀土矿物，这是国内轻稀土矿物供应方面的一个重要增长。

然而，从中国和美国征收的关税来看，中国计划将从美国进口的稀土关税从10%提高到25%，这意味着进口稀土失去了竞争力。关闭缅甸的稀土进口渠道、对进口稀土征收关税以及减少原材料供应，被认为有望推高国内稀土价格。然而，总体而言，国内稀土供应超过需求，价格长期处于熊市状态。

稀土作为一种不可再生资源，由于其无可比拟的光学和电磁特性，在新兴的电子和新能源领域得到了广泛的应用，特别是在芯片、中央处理器、雷达和导弹制导系统等高精度机械仪器领域。其中，新材料领域对稀土的需求达到70%左右。

后端研发不足

根据美国地质调查局2015年发布的统计数据，世界稀土储量约为1.2亿吨，其中中国的储量占36.67%，但出口量超过世界需求的80%。

然而，中国占领全球市场不仅是因为其丰富的稀土资源，还因为其低廉的价格。数据显示，中国每年出口和走私的稀土约为2万至3万吨。工业和信息化部相关负责人表示，2011年外国海关从中国进口的稀土数量比中国海关计算的出口数量高出1.2倍。

中国稀土行业协会副秘书长陈占恒表示，多年来，稀土行业的非法开采、生产和出口一直存在一条黑色利益链。此外，中国稀土长期以来一直以低价出口，不仅遭受了巨大的经济损失，还付出了不可估量的环境代价。

稀土行业失控管理导致产能过剩，对下游行业产生深远影响。陈占恒说，目前，我国稀土分离企业的产能已达到30多万吨，而市场需求仅在12万至15万吨之间。

因此，2016年，工业和信息化部发布了《稀土产业发展规划(2016-2020)》，规定稀土冶炼及分离产品的产量指标在2020年前不得超过14万吨。

但许多专家认为，真正解决稀土产能过剩问题的关键在于加快下游稀土加工业的升级改造，通过技术研发打造高附加值的后端产业链。

陈占恒介绍说，在稀土新材料领域，国内技术并不比国外差。“但是我们哪里穷呢？我们擅长生产稀土功能材料，即初级产品。”陈占恒说道。

中国(香港)金融衍生品投资研究所所长王红英今天在接受《新京报》采访时表示，国内稀土产业链的薄弱环节在于后端技术研发和基础产业配置。“例如，在芯片行业，我们只能通过出口稀土初级产品开展技术产品合作。在芯片本身的研发方面，我们还远远不够。如何降低成本，如何进行大规模的商业运作，需要进一步解决。”王红英说。

装饰两个角落的产业调整

陈占恒表示，短期内稀土行业的重要消息是，美国在中国商品的关税清单中没有稀土。目前，美国是中国第二大稀土进口国，占中国出口的20%。去年，中国出口了5.1亿美元的稀土。

根据公开信息，2018年，中国成为世界上进口稀土最多的国家。中国多年来一直是世界上最大的稀土出口国，但现在令人惊讶的是，它被装饰成两个角。

中国成为稀土进口大国的原因在于政策的大力调整。2015年后，政府出台了持续的反黑社会政策，行业供应萎缩，这使得行业开始向外转移。去年和前年，由于环保核查，我国部分矿山关闭或资源品位趋于枯竭，没有扩建和新的批准证书。中国从世界上最大的稀土出口国变成了最大的进口国。

除了环保因素外，从国外大量进口稀土矿也有利于国内加工业的发展。此前，中国曾大量低价出口稀土，利润微薄。经过几十年的发展，国内稀土精炼加工行业已成为世界第一，稀土加工产品的质量和价格在世界上具有明显优势。从国外进口矿石，加工出口，可以获得更多的利润。因此，进出口“装饰在两个角落”在于国内产业结构的变化。

由于长期的开发利用，中国积累了大量的稀土工业产品生产能力。然而，相关企业往往依靠进口来弥补空.生产能力的不足事实上，自2015年以来，中国的稀土进口已经开始回升，这也反映了近年来中国稀土产业整治的明显效果。

但是，对于目前中国稀土行业的进出口情况，王红英表示，中国稀土出口量仍略大于进口量，出口地区主要是台、日、欧，主要是因为全球70%的芯片制造商都位于这些地区。