刨根问底式问询信披从严治理 两保代擅自修改数据吃科创板首张“罚单”

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严格的信息披露并不是空科委的重点。近日，上交所首次对申请科技板块项目的券商保荐代表人进行纪律处分，涉及券商负责人CICC的两名保荐人，原因是招股说明书及信息披露数据和内容涉及业务数据、业务技术、管理分析等。在上海证券交易所的询证函中有许多地方未经授权就被修改了。通过比较第一轮的询盘回复和招股说明书，记者发现许多修改的内容涉及业务。其中，部分修订是由于统计数据的错误，另一部分是自主决策变更的统计口径。与主板上市公司的查询相比，科技板块在接受企业信息披露方面更加严格。从多轮询问的询问情况来看，从第一轮到第二轮和第三轮询问，问题的数量减少，更多地关注风险并切中要点。

上海证券交易所首次发行科技股“罚”剑指的是券商的总负责人

最近，两个非法更改科学技术委员会申报文件的发起人被给予了第一次“处罚”。5月21日，根据上海证券交易所官方网站消息，上海证券交易所对擅自修改科技板块询价、招股说明书等申请文件的保荐人万九清、莫鹏进行了纪律处分，并对CICC采取书面警示监管措施，责成上述保荐人负责移交和控制科技股份有限公司申请科技板块上市项目。此外，根据上海证券交易所采取的纪律处分，中国证监会对上述两个保荐人发出了警告信，采取了行政监管措施。

上海证券交易所4月28日发现，作为保荐工作的具体负责人，万九清、莫鹏在《关于交工科技股份有限公司首次公开发行a股询价函及科技板块上市申请文件的复函》(以下简称“询价函”)及同时提交的招股说明书更新版中，擅自修改了与业务数据、业务技术、管理分析等相关的信息披露数据和内容。在招股说明书中，因此同步更多。

在处分决定中，上海证券交易所指出，招股说明书草案和对发行上市审核质询的答复是股票发行上市审核的重要文件，受到市场和投资者的高度关注。作为CICC委派的保荐代表人，万九清、莫鹏应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，按照要求认真回答质询问题，并报告修改后的招股说明书内容。上述不当行为违反了《科学技术局首次公开发行股票登记管理办法(试行)》和《上海证券交易所科学技术局股票发行与上市审核规则》的相关规定，也违反了保荐代表人的执业规范。根据查明的事实，保荐代表人万九清、莫鹏对此次违规行为负有直接责任，上海证券交易所将根据纪律委员会的审核意见给予通报批评。纪律处分决定将通知中国证监会，并记录在保荐代表人的执业质量评估和信用档案中。

口径统计的擅自变更不一致

通过比较第一轮的询盘回复和招股说明书，记者发现许多修改的内容涉及业务。其中，部分修订是由于统计数据的错误，另一部分是自主决策变更的统计口径。但是，变化前后的数据差距不大，约为2%-5%，有些数据甚至不属于企业本身的财务数据。

根据上海证券交易所的要求，当涉及科技板块招股说明书的补充披露或修改时，应在最新的招股说明书中以粗体斜体字列示。

但是，根据相关资料，CICC两位保险代理人私下修改的内容主要集中在招股说明书(申报稿)和询证函的八个主要部分，与询证函相关的修改主要集中在四个问题和大约五个数据问题上。

第一点是，在反馈的问题9中，交易所的询价提到，根据招股说明书，“从2016年到2018年，根据城市轨道交通主线年度公开招标的统计，发行人分别中标了1条、7条和8条线路，中标线路的市场份额分别为5.88%、23.33%和30.77%。根据其市场排名统计，“中国郝彤的子公司卡斯柯和郝彤国家铁路的市场份额尚未合并计算”，要求其回答市场排名中卡斯柯和郝彤国家铁路的市场份额未合并计算的原因等问题。

然而，在CICC提交的反馈中，2017年23.33%的市场份额数据被随意更改为24.14%。上述变化的原因如下:根据城市轨道交通主线信号系统总承包工程公开招标的统计，2017年实际有29条招标线路，但最初上报的招股说明书(申请稿)误计30条线路。

虚假披露可能会被撤销。科学技术委员会的信息披露受到严格控制

此外，本所询证函以原招股说明书中的数据为基础，保荐代表人根据修改后的原始招股说明书数据直接回复。

此外，对于上述涉及招股说明书变更的部分，保荐机构在审验意见中未表示异议，称“计算方法合理，披露数据准确”。

另外，第二个修改后的反馈问题是第十二个反馈问题，即“报告期内，发行人核心技术产品分别占当期主营业务收入的48.24%、48.73%和44.32%。要求补充披露区分核心技术贡献收入和非核心技术贡献收入的依据。

在反馈回复中，CICC两家保险代理公司将报告期内核心技术产品与主营业务的比例分别调整为“45.09%、44.76%和38.85%”。

一些券商内部人士表示，可能是保荐代表人绕过了公司的风险控制，未经授权就对其进行了修改。根据《科技板块首次公开发行股票登记管理办法(试行)》，保荐人应当诚实守信、勤勉尽责，按照依法制定的业务规则和行业自律标准，充分了解发行人的经营状况和风险，对登记申请文件和信息披露材料进行全面核实和验证，独立对发行人是否符合发行条件和上市条件做出专业判断，并审慎做出推荐决定。发行的招股说明书及相关文件真实、准确、准确。

与主板上市公司的查询相比，科技板块在接受企业信息披露方面更加严格。从多轮询问的询问情况来看，从第一轮到第二轮和第三轮询问，问题的数量减少，更多地关注风险并切中要点。据记者初步统计，已有10家企业回复了第二轮问询，情况已经公布。对10家企业的第一轮调查共收到493个问题，每个企业平均收到49个问题；第二轮有140个问题，每个企业平均有14个问题。与第一轮相比，第二轮的试题数量明显减少，不需要进行“全面体检”。