分散投资的时代已到来 一文看懂工具配置型产品中证500ETF

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“投资者网络”胡朝辉

“这是最好的时候，也是最坏的时候。”19世纪英国作家狄更斯在《双城记》中写道。

目前的a股市场也正在经历这样一个时代，价值投资在a股市场从未如此受尊重。作为白马股的代表，白酒板块的股价不断创新高。然而，另一方面，自年初以来，上市公司的业绩造假和声誉爆炸已经造成众多中小投资者遭受巨大损失。

好公司都是相似的，而垃圾公司有自己的位置。自4月份以来，由于存在退市风险，上海和深圳股市连续“收获”了20多只每日涨停的股票。

面对频繁“换脸”和“打雷”的上市公司，中小投资者真的束手无策吗？

为什么沪深500etf是资产配置的必备工具

当许多投资者处于亏损状态时，市场基金会给出他们的最佳选择。

风能数据显示，截至5月31日，5月份a股交易所交易基金份额增加81.29亿元，总净流入145.77亿元。

Etf(交易所交易基金)是指交易型开放式指数基金或交易所交易基金，它是一种在交易所上市和交易的开放式基金，拥有可变的基金份额。

简单地说，投资者可以在市场上买卖这些基金，就像买卖股票一样。根据跟踪的不同目标，不同的指数或商品名称通常在交易所交易基金之前给出。

顾名思义，沪深500etf是一只追踪沪深500指数的etf基金。之所以称之为“资产匹配人工产物”，是因为沪深500指数本身的特点。

首先，沪深500指数是小盘股的代表。沪深500指数仅占a股总市值的13%左右，不到a股自由流通市值的15%。沪深500指数选取的股票大多是市值在中间区间的中小股票，这不仅避免了大盘股可能的增长上限，也降低了微型上市公司的业务不确定性和财务风险。

其次，沪深500指数成分股数量多，整体权重分散，权重最大的股票仅占0.6%。前十名重量级仅占总重量的5%。这避免了单只股票波动对指数的影响，也就是说，可以大大降低个股雷险。对于投资者来说，沪深500指数基金无疑是获得良好回报和控制风险之间的一个更好的选择。

此外，从行业角度来看，沪深500指数成份股大多是创新领军企业和中小企业的隐形冠军。医药、生物、电子、计算机等成长型产业所占比重相对较高，代表了包括高端制造业、新兴消费、医疗服务、高科技产业(云计算、芯片、5g、新能源)在内的经济转型方向，这也正是科技板块的主要方向之一。

以上原因决定了沪深500指数具有高波动性、高收益和高短期灵活性的特点。一般来说，一旦市场有一个中间反弹或进入牛市，沪深500指数通常上升超过一般的基础广泛的指数。

历史数据也证实了这一点。自2008年12月30日以来，截至2019年5月31日，沪深500指数累计上涨153%，明显超过同期沪深300、上证50和上证综指。

如何选择CSI 500etf产品

事实上，许多基金公司已经发行了CSI 500etf产品。那么，面对这么多类似的基金，投资者应该如何选择呢？

沪深500etf是一只被动指数基金，被称为“被动”，因为它们被动地复制沪深500指数，不做任何其他主动操作。因此，市场上有很多沪深500etf，但性能差距不大。

因此，与其关注单只基金的表现，不如看看它们的利率水平，即基金公司对基金持有人的收费标准。值得注意的是，公告显示，自7月1日起公开发行的博世CSI 500etf的管理费、托管费和总利率分别为0.15%、0.05%和0.2%。

当然，购买基金产品也必须关注基金公司的基本情况。随着指数基金在中国的快速发展，许多基金公司推出了各种指数产品，但是很少有基金公司能够形成独立的品牌和完整的产品线，其中Bosera基金公司是最好的之一。

据公开信息，2003年8月，博世拉基金发行了第一只跨市场指数基金——博世拉基金沈虎300；2013年12月，首只追踪S&P 500的跨境etf基金——博斯S&P 500etf成立；2014年8月，博世拉基金推出了中国第一批商品etf基金——博世拉黄金etf基金；2015年5月，博世拉基金发行了首只电子商务大数据指数基金——博世拉CSI淘金大数据100指数基金。

2015年9月，博世拉基金第一个大数据品牌“智慧佳”诞生，意为“智能指数投资专家”，希望尽可能提供布局完整、风格多样的指数产品线，让投资者在不同的市场风格下选择合适的资产配置工具。

截至2018年底，Boss“智慧佳”拥有12只指数基金，全面覆盖a股、债券、大宗商品和海外市场，其中包括4只核心广义指数、2只特色主题指数、1只大宗商品指数、2只债券指数、2只大数据指数和1只海外指数。

根据wind数据，中国基金业协会的数据显示，截至2019年第一季度末，Bosera的非货币性公共基金月平均规模为2638亿元，位居行业第二，管理着183只公共基金。

Bosera Fund管理的指数基金规模也超过500亿元人民币(数据来源:wind，2019年第一季度)，其中大约一半是etf基金(不包括货币ETF)，他们也是业内为数不多的ETF经理人之一。即将推出的博塞拉CSI 500etf属于博塞拉基金的指数投资品牌“智汇佳”，由博塞拉基金指数与量化投资部团队管理。(思考金融产生了)■

基金投资需要谨慎

[风险警告]

一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券带来的个人风险。基金不同于能够提供固定收入预期的金融工具，如银行储蓄和债券。投资者购买基金时，不仅可以分享基金投资产生的收益，还可以承担基金投资造成的损失。

二是基金在投资运作过程中可能面临各种风险，包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险。巨额赎回风险是开放式基金特有的风险，即当单个交易日的净赎回申请超过基金份额总额的10%时，投资者可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。

3.基金分为股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。投资不同类型基金的投资者会有不同的收益预期，承担不同的风险。一般来说，基金的收入预期越高，投资者承担的风险就越大。

四、投资者应认真阅读基金合同、招股说明书等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经历、资产状况等进行判断。判断基金和投资者的风险承受能力。

5.基金管理人承诺本着诚实、信用和勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金的利润或收入。基金经理管理的其他基金的业绩不能保证基金的业绩，基金过去的业绩及其净值也不能预测其未来的业绩。基金经理提醒投资者基金投资的“买方自己的责任”原则。投资决策后，因基金经营状况和基金净值变化引起的投资风险由投资者自行承担。

六.投资者应通过基金管理人或其他具有基金销售资格的机构购买和赎回基金。基金合同、招股说明书、基金销售机构名单和基金相关公告可在基金管理人bosera/index的官方网站上查阅。