郭树清：过度依赖房地产将付出沉重代价

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昨日，第11届陆家嘴论坛联席主席、银监会主席郭树清就金融市场体系如何适应企业生命周期、及时严惩金融机构违法违规行为、防止结构复杂产品死灰复燃、应对部分地区房地产金融化等问题发表主旨演讲。他指出，要做好金融服务，关键在于始终把客户的利益和关切放在首位。

郭树清指出，要继续牢固树立以客户为中心的经营理念，着力发展更加专业化、个性化的金融机构。他说，中国有5000多家持牌金融机构，还有数万家非持牌金融机构从事类似的金融业务。与发达国家相比，中国的银行渗透率、保险深度密度和资本市场影响力仍处于非常低的水平。金融机构类型不丰富，布局不合理，特征不明显。“过度竞争”和“服务空白”同时存在。在新的金融技术形势下，行业形式、盈利模式和企业结构不可能简单地重复其他国家的发展道路，必须在数量和质量上提高金融机构的水平。郭树清表示，在这个过程中，我们热烈欢迎海外金融机构的参与，我们将进一步扩大银行、保险、证券和信托的开放。特别是，我们欢迎有经验的资产管理机构与中国同行合作，筹集人民币资金投资人民币证券市场。

郭树清认为，中国的融资市场体系应该更好地适应企业的生命周期。目前，我国企业过度依赖银行，银行不能很好地匹配企业的生命周期和生产周期。大中型企业容易过度挤压信贷资源，使小微企业和创新型企业缺乏必要的孵化资金。财务管理部门和工业企业形成了高度的共识，彻底改变了一腿短、一腿长的直接融资和间接融资的不平衡格局。

郭树清指出，对那些违反法律法规的人应该及时给予足够严厉的惩罚。他介绍说，在过去两年多的时间里，银行保险监管部门认真查处了违法违规机构的责任，处罚了8000多人，并对相关机构罚款60多亿元。通过一系列严格的监管措施，我们打击了资产分类做假账，处置了4万多亿元不良贷款。同时，要下决心改变金融资产的分布结构，大力发展公开发行、私募、保险、信托、理财等各类机构投资者，改变散户主导的投资者结构，提高市场稳定资金的比重和投资转换效率。坚决防止结构复杂的产品死灰复燃，解决“由实转虚”问题，不断清理金融系统内部资金。

他强调，有必要正视一些地方的房地产金融化。近年来，我国部分城市居民家庭杠杆率迅速上升，相当一部分居民家庭负债率已经达到不可持续的水平。更严重的是，新增储蓄资源中约有一半投资于房地产行业。房地产行业的过度融资不仅挤压了其他行业的信贷资源，还容易助长房地产投资投机，使其泡沫问题更加严重。比如，郭树清说，当你买房子自己住的时候，就意味着你每个月有等量的市场租金收入，同时也有等量的消费支出，这也意味着你的房子产生等量的附加值；如果你再买一套房子出租，你也会有收入和产出。但当你买房子是为了投资或投机，而不是为了出租时，它就是一堆闲置的水泥、钢筋和砖块。历史已经证明，过度依赖房地产来实现和保持经济繁荣的国家最终将付出沉重的代价。

郭树清总结说，中国经济已经进入转型升级和结构改革的关键时期，新旧动能转换加快。截至5月底，五大银行对普惠小微企业的贷款同比增长23.7%，大部分年度计划已经完成，平均利率为4.79%，同比下降0.65个百分点。同时，银行业和保险业充分配合发行地方普通债券和特种债券，认真落实国家支持基础设施短板项目融资的相关政策和计划。