科创板首家采用第三套上市标准公司现身 影子股你必须知道

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4月2日晚，上海证券交易所公布了第六批科技板块接受的六家企业名单:深圳创新激光有限公司、沈炼生物医药(上海)有限公司、苏州天骏科技有限公司、青岛海尔生物医药有限公司、上海京丰明源半导体有限公司、陈菊半导体有限公司..

值得注意的是，天骏科技是第一家选择第三套上市标准的公司，京丰名苑和沈炼生物在2018年上交所主板上市申请被拒。

截至目前，已有37家企业提交了科技板块上市申请并被接受，融资总额395.09亿元。其中，上海证券交易所已经询问了三家企业。

陈菊分享:世界领先的eeprom芯片设计企业

提案国:CICC

所属行业:计算机、通信等电子设备制造

公司注册地:上海

筹资规模:7.27亿元

2018年收入:4.32亿元

2018年归属于母亲的净利润:1.03亿元

2018年扣除非净利润:1亿元

R&D 2018年投资:5210.27万元

2018年，R&D投资收入占12.06%

上市标准:(1)

筹资投资:基于eeprom的非易失性存储器技术开发及产业化项目、混合信号芯片产品技术升级及产业化项目、R&D中心建设项目

a股影子股票:大岳投资和商品城

方面:

公司实际控制人兼董事长陈佐涛，同时也是上市公司天豪环境的实际控制人兼董事长。

陈佐涛毕业于武汉大学，研究商业管理。企业家雷军、艾明路、陈东升和阎志也是武汉大学的校友，他们是武汉罗家的执行合伙人，罗家是该公司的股东。

就主营业务而言，公司目前主要有三条产品线:eeprom、音圈电机驱动芯片和智能卡芯片。该产品广泛应用于智能手机、液晶面板、蓝牙模块、通信、计算机及外设、医疗器械、白色家电、汽车电子、工业控制等诸多领域。

Eeprom，即电可擦除可编程只读存储器，是一种支持电重写的非易失性存储芯片。断电后，数据不会丢失，其抗擦除能力至少为100万次。它主要用于存储经常需要修改的小规模数据。

根据招股说明书，该公司已成为世界领先的eeprom芯片设计企业。据CCID Consulting统计，2018年，该公司在全球eeprom产品供应商中排名第三，约占全球市场份额的8.17%，市场份额在国内eeprom企业中排名第一。

自2012年以来，公司的eeprom产品已应用于三星品牌智能手机的摄像头模块，成为智能手机摄像头eeprom芯片的领先品牌。根据CCID Consulting的统计，2018年，该公司是全球第一大智能手机摄像头eeprom产品供应商，约占全球市场份额的42.72%，并在这一领域确立了领先地位。公司与领先的智能手机相机模块制造商如虞舜、欧菲、秋提、实诚、丽晶、富士康等建立了长期稳定的合作关系。产品应用于三星、华为、vivo、oppo、小米、联想、中兴等多个市场主流手机制造商的消费终端产品，并积极探索与国内外其他智能手机制造商的潜在合作机会。

值得注意的是，2019年3月8日，上海市副市长轻舞到陈菊半导体考察调研，听取了公司董事长陈佐涛、公司总经理杨青、CICC投资银行部常务董事邢克所做的关于企业经营情况和申请科技委进展情况的汇报。

景丰名苑:中国领先的led照明驱动芯片设计企业之一

发起人:广发证券

行业:软件和信息技术服务

公司注册地:上海

筹资规模:7.1亿元

2018年收入:7.67亿元

2018年归属于母亲的净利润:8133.11万元

2018年扣除非净利润:7444.95万元

R&D 2018年投资:6081.72万元

2018年，R&D投资收入占7.93%

上市标准:(1)

募集投资:通用led照明驱动芯片及产业化项目、智能led照明芯片开发及产业化项目、产品研发及工艺升级基金

a股影子股票:/

方面:

该公司目前是中国领先的led照明驱动芯片设计企业之一。公司与飞利浦、迪克森、Op照明、NVC照明、阳光照明、三雄极光、佛山照明、德邦照明等国内外主要led照明企业建立了直接或间接的合作关系。在2016年和2017年，“中国led照明产品十大出口企业”分别是力达信、同视达和龙盛达

京丰名苑2018年申请在上海证券交易所主板上市被拒。当时，京丰明苑计划募集5.5亿元，其中1.4亿元用于补充营运资金，其余将投资于通用led照明驱动芯片的开发和产业化，以及智能led照明芯片的开发和产业化，这与拟成立的科技局的ipo目的基本一致。

当时证监会审计委员会主要关注以下问题:京丰名苑的毛利率低于同行业上市公司，分销收入在主营业务中所占比重较高，期末存货余额逐步增加。

招股说明书显示，公司2016年至2018年的综合毛利率分别为20.31%、22.06%和23.21%，低于兰斯微、胜邦、全志科技等可比上市公司。

该公司指出了应收账款回收和库存折旧的风险。从2016年末至2018年末，公司应收账款余额分别为8242.05万元、11087.16万元和13314.46万元，分别占营业收入的14.52%、15.97%和17.37%，应收账款占营业收入的比重有所上升。

2016年末至2018年末，公司存货账面价值分别为3869.85万元、8696.06万元和8803.35万元，分别占总资产的13.94%、23.72%和22.46%，占流动资产的16.23%、25.93%和24.25%。据该公司称，随着公司业务规模的不断扩大，库存的绝对数量也将上升。

公司采用“分销为主，直销为辅”的销售模式，即公司主要通过分销商销售产品，少数产品直接销售给led照明制造商。2016年至2018年，公司分配收入分别为4.52亿元、5.51亿元和5.60亿元，分别占主营业务收入的79.72%、79.36%和73.09%。

海尔生物:市场份额居国内品牌公司之首

主办单位:国泰君安

所属行业:特种设备制造业

注册地:山东

2018年收入:8.42亿元

2018年归属于母亲的净利润:1.14亿元

2018年扣除非净利润:5531.14万元

R&D 2018年投资:9035.39万元

2018年，R&D投资收入占10.74%

上市标准:(1)

筹资规模:10亿元

募集投资:计划投资海尔生物医药产业化项目、产品技术研发投资、销售网络建设等项目

a股影子股票:上海临港

方面:

海尔生物技术的主要业务从生物医学低温存储设备的研发、生产和销售开始，是基于物联网转型的生物技术集成解决方案服务提供商。报告期内，公司面向全球市场，主要为生物样本库、血液安全、疫苗安全、药品和试剂安全等场景提供低温储存解决方案；然后率先进行物联网技术的整合和创新，致力于围绕上述场景的痛点提供全面的物联网生物技术解决方案。公司可提供覆盖-196℃至8℃整个温度范围的生物医用低温存储产品，主要收入是低温存储设备的销售收入。

海尔生物技术打破了国外垄断，突破了生物医用低温技术，获得了中国医用低温制冷行业唯一的国家科技进步奖。发行人成功实现了技术产业化，并获得了国家发展和改革委员会颁发的“国家高新技术产业化十年成就奖”。到目前为止，市场份额在国内品牌公司中排名第一，已经成为世界卫生组织(who)和联合国儿童基金会的长期采购供应商。

近年来，海尔生物及其R&D核心人员牵头或参与起草了9项生物医用低温存储行业国家和行业标准，基本涵盖了所有生物医用低温存储产品，并参与起草了世界卫生组织(世卫组织)国际标准，促进了行业的标准化发展。

2016年至2018年，海尔生物实现收入4.82亿元、6.21亿元和8.42亿元；归属于母亲的净利润分别为1.23亿元、6000万元和1.14亿元。报告期内，公司主营业务毛利率分别为52.98%、52.69%和51.08%。

此外，海尔生物非常重视R&D和创新，并在R&D保持高投资..报告期内，公司R&D费用分别为3566.85万元、8287.78万元和9035.39万元，分别占当年营业收入的7.4%、13.34%和10.74%。

天骏科技:第一个选择第三套上市标准

主办单位:海通证券

所属行业:特种设备制造业

公司注册地:江苏

筹资规模:10亿元

2018年收入:5.08亿元

2018年归属于母亲的净利润:9447.33万元

2018年扣除非净利润:8588.15万元

2018年R&D投资:7959.7万元

2018年，R&D投资收入占15.66%

上市标准:(3)

筹资投资:机器视觉和智能制造设备建设项目，R&D基地建设项目，以及补充流动性。

a股影子股票:东吴证券和宇恒制药

方面:

天骏科技采用的上市标准是科技板块的第三套标准，市场估值不低于20亿元，最近一年的营业收入不低于3亿元，最近三年的经营活动累计净现金流量不低于1亿元。这是上海证券交易所认可的37家企业中第一家采用标准3的公司。

一家律师事务所的律师与仲正军分析，申请公司一般根据自身的财务数据选择上市标准，标准三对市值、营业收入和净现金流量的要求并不低，这可能是公司之前选择其他上市标准的原因。

天骏科技以机器视觉为核心技术，专注于为工业领域的客户服务。其主要产品是工业视觉设备，包括精密测量仪器、智能检测设备、智能制造系统、无人物流车等。其产品功能涵盖了工业领域的许多环节，如尺寸和缺陷检测、自动化生产和装配、智能仓储和物流等。

作为牵头单位，公司承担了国家重大科学仪器设备开发项目，检测精度达到了0.3微米的国际先进水平。公司拥有自主知识产权，共申请了117项专利，其中63项已获授权，68项拥有软件版权；制定了五项国家和行业标准规范，在行业中处于领先地位。

2016年至2018年，天骏科技实现收入1.81亿元、3.19亿元和5.08亿元，年均复合增长率为67.65%；归属于母亲的净利润分别为3163.59万元、5158.07万元和9447.33万元，年均复合增长率为72.81%。经营活动产生的净现金流量分别为1557.2万元、5155.1万元和9829.2万元。

2016-2018年，公司研发支出分别达到4742.16万元、5956.22万元和7959.89万元，分别占同期收入的26.22%、18.66%和15.66%。

值得注意的是，该公司2017年和2018年的最大客户是苹果，其收入分别占当前营业收入的29.46%和28.51%。

天骏科技于2015年8月至2018年1月在新三板上市并公开转让。就影子股票而言，东吴证券持有该公司1.97%的股份，而宇恒药业通过发源持有1.57%的股份。

创新激光:中国最早的光纤激光器制造商之一

主办单位:海通证券

所属行业:特种设备制造业

公司注册地:广东

筹资规模:7.64亿元

2018年收入:7.1亿元

2018年归属于母亲的净利润:1.06亿元

2018年扣除非净利润:1.01亿元

2018年R&D投资:4258.12万元

2018年R&D投资收入比率:6.00%

上市标准:(1)

投资:苏州激光产业基地建设项目和苏州R&D中心建设项目

a股影子股票:海南海药、大众、深圳能源、广东电力a股

方面:

创新激光成立于2004年，专业从事R&D光纤激光器的生产和销售。是国内最早实现光纤激光器和光学器件两大核心技术自主知识产权和垂直集成的光纤激光器制造商之一，也是最早实现这两大核心技术垂直集成的国家高新技术企业之一。公司已发展成为集R&D、光纤激光器及核心光学器件生产和销售于一体的国际知名激光制造商，是国内市场销量第二大的国内光纤激光器制造商。

2016年至2018年，创信激光的收入分别为4.24亿元、6.04亿元和7.1亿元，归属于母亲的净利润分别为-366.8万元、7630.92万元和10647.39万元。报告期内，公司主营业务毛利率分别为23.76%、33.71%和36.32%。报告期内，公司核心技术产品约占其营业收入的97%。

目前，在国内a股上市公司中，只有瑞科激光与我公司位于这一子行业。除瑞科激光外，本公司选择的其他具有可比性的上市公司是本公司产品下游激光设备制造商的上市公司，如大足激光、华工科技和缙云激光。

创新激光2016年至2018年的R&D费用分别为31，209，300元、34，342，200元和42，581，200元，分别占同期营业收入的7.35%、5.69%和6.00%，保持了较高的投资水平。

沈炼生物:首次研究了国内外多种猪口蹄疫疫苗产品

主办单位:国鑫证券

行业:制药

注册地点:上海

2018年收入:2.75亿元

2018年归属于母亲的净利润:8758.03万元

2018年扣除非净利润:8219.54万元

2018年R&D投资:2128.74万元

2018年，R&D投资收入占7.74%

上市标准:(1)

筹资规模:4.5亿元

筹资投资:口蹄疫灭活疫苗项目悬浮培养

a股影子股票:PICC、海通证券、中原股份、海通证券

方面:

沈炼生物是一家专业从事兽用生物制品研发、生产和销售的高科技企业。其主要产品是猪口蹄疫疫苗。2017年，公司在国内生猪生物制品行业市场份额排名第三；从2016年到2017年，公司在国内口蹄疫合成肽疫苗领域保持了第一个市场份额。2017年，公司在国内口蹄疫合成肽疫苗的市场份额为62%；2016-2017年，公司生产的猪口蹄疫O型合成肽疫苗(多肽2600+2700+2800)在中国14种猪口蹄疫疫苗产品中，单个产品销量排名第一。

沈炼生物积极参与口蹄疫灭活疫苗的研发，巩固了口蹄疫合成肽疫苗的主导地位。2017年，成功研制出国内外首个猪口蹄疫二价灭活疫苗。该疫苗获得了国家一级新兽药注册证书，丰富了公司的产品结构，有助于增强公司的市场竞争力。目前，我国在口蹄疫疫苗领域仅有四个国家一级兽药注册证书，其中公司拥有两个国家一级兽药注册证书。

经过多年在口蹄疫合成肽疫苗领域的专注研发，沈炼生物在产品设计、生产和检测方面掌握了一批行业领先的口蹄疫疫苗关键核心技术，包括fmoc/tbu策略固相合成工业化生产技术、抗原肽浓缩纯化技术、化学切割过程精密控制技术、抗原表位筛选技术、多肽结构构建技术、多肽“结构文库”合成技术、猪口蹄疫合成肽疫苗检测技术等。，该系列技术构成2016年12月，基于公司在口蹄疫合成肽疫苗领域的技术创新和产业化成果，公司参与申报项目“中国新引进口蹄疫流行毒株高效疫苗的开发与应用”，获得国家科技进步奖二等奖。

2016年至2018年，沈炼生物实现收入2.68亿元、3.02亿元和2.75亿元；归属于母亲的净利润分别为7347.18万元、9867.8万元和8758.03万元。报告期内，公司主营业务毛利率分别为78.19%、79.96%和80.16%，略有上升。