如何避开高费率债基那些“坑”

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经过一年的债务牛市，许多投资债券基金的投资者迎来了收获季节。

最近，在访问各种论坛时，Fundanjun发现许多投资债务型基金的人经常吐出债务型基金的赎回费。以上海某中型公开发行为例，基金管理费为0.7%，普通投资者认购费为0.8%，持有期不足180天的赎回费为1.5%。截至2月14日收盘，该基金自2018年下半年以来的回报率为2.49%。如果持有期少于180天，扣除赎回率后，基金的剩余收益只有0.19%，赎回率成为侵蚀基金收益的最大元凶。

那么，基金利率的一般结构是什么，普通投资者在投资中如何避免高赎回率？基金君采访了几个业内人士，与大家分享如何避免高投资率的“陷井”。

阶梯兑换费是个谜

一年内部分债务基础的赎回费为2%

从公共基金的赎回率结构来看，投资者在购买基金时必须支付认购费，在出售基金时需要收取赎回费。

但是，也有一些基金在费率设计中增加了后端订阅费的设计。根据基金经理的统计，在1468只债券基金中，只有21只拥有收取认购费的后台。

事实上，为了鼓励投资者长期持有，基金公司制定了一个阶梯型赎回费率收费模型。例如，李爽汇天富增强型a股赎回率设计为:0-7天，收取1.5%；7-30天，收费0.75%；...2-3年，0.06%；超过3年不收费。换句话说，你持有的时间越长，成本就越低，而且超过3年都不收费。

然而，除了7天1.5%的收费外，市场上还有23个债务基础。合同规定，180天甚至18个月内持有的赎回费也要收取1.5%的高利率，一些债权基础甚至规定一年内持有的赎回费为2%，明显高于同行业。

如何避免高利率的“陷阱”？

普通投资者在购买基金时如何睁大眼睛，避免这些“陷坑”？

1.仔细查看基金利率表，合理匹配投资周期和赎回率

每只基金将在基金合同中规定基金费率，包括管理费、托管费和销售服务费。当投资者申请赎回基金时，直接感受到的费率包括认购费、认购费、赎回费等。这些利率规定了与持有金额和期限相对应的交易利率。因此，如果你在购买前仔细阅读产品价格，你可以很容易地避免购买高赎回费的基金。

事实上，这些融资安排有不同的需求时间，有些是一年半使用一次，有些是长期养老金投资，有些是现金管理，需要随时赎回。根据基金的不同属性，根据基金的投资进度配置合适的类别。现金管理工具可以投资于基于商品的短期债务，在中期稳定期持有基于债务的债券，为养老金投资分配养老金目标基金，并为追求高风险和高回报的人投资于混合基金、股票基金、指数基金或分级基金。通过仔细比较持有量、周期和利率表，投资者可以以最低的成本和最好的性价比购买产品。

2.检查同一基金是否有低利率份额

事实上，如果你对一个债务基础的表现非常乐观，但赎回率较高，投资者也可以检查该基金是否有其他类型的较低利率的股票，并找到同一个基金的“兄弟姐妹”，这也可以为自己节省一些持有成本。

例如，去年以短期债务为基础的金鹏杨利则表现良好，但100万股以下的a股认购费为0.4%，而该基金的a股认购率为0；中行稳定收益a股在一年内持有2%的赎回费，而c股在超过180天内不持有赎回费。

上海公开发行部的一位人士告诉记者，一些高利率的旧债务基础实际上是旧的利率结构，它们没有跟上降息的步伐。然而，这些债务基础中的许多已经将C级股票降低到目前市场广泛接受的低利率范围，因此投资者可以为自己购买更有利的股票。

3.“货比三家”，在同类优秀产品中选择成本最低的

如果投资者看中什么样的基金细分类型，比如短期债务基金，他们可以找到许多同类产品，然后比较长期业绩、规模、赎回率、管理费等综合考虑。

北京一家中型公开发行和零售业务的主管告诉记者，对于盈利能力强的基金，一些基金公司会设定更高的利率，有些甚至会设定浮动利率。投资者应该综合考虑利率和“盈利能力”。“如果基金在长期业绩、规模、基金经理的投资和研究实力方面相似，投资者可以选择持有利率最低的基金，而较低的持有成本也是长期收益的优势。”导演说。