收评：两市股指全线跳水，沪指跌逾1%，科创50指数大跌近3%

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8月11日，两市股指开盘小幅走高，早盘保持强劲波动，上证综指一度在早盘收复3400点。下午，随着有色金属、证券公司和保险板块的跳水，三大股指均下跌超过1%，创业板指数再次下跌2700点，科创50指数下跌近3%。

收盘时，上证综指下跌1.15%，至3340.29点，深证综指下跌1.4%，至13466.27点，创业板指数下跌1.7%，至2688.7点，科创50指数下跌近3%。两市总成交量为11346亿元，连续10个交易日突破1万亿元。

风数据显示，北行基金全天净买入39.48亿元，为7月29日以来最高；其中，沪港通净买入21.24亿元。

总体而言，两市大部分板块跌幅较大，券商板块跌幅居前，中信建设投资和中信证券跌幅居前，跌幅超过5%。有色金属、软件、保险、钢铁、半导体、医药、造纸、建筑等行业都大幅下挫。航运、银行和农业板块相对于市场上涨。

东北证券表示，欧洲和美国市场在一夜之间温和反弹，略有分歧。道琼斯指数上涨，纳斯达克指数下跌，石油和有色金属等大宗商品价格再次上涨，这意味着市场对上游资源价格上涨的预期仍然很强，外围市场逐渐增加了对价值股风格的偏好。因此，保持以前的思路，短期市场仍处于平台整合模式，风格均衡，更注重价值。因此，我们倾向于控制仓位，倾向于低估值的金融周期板块，远离科创的主题，以结构而非仓位来处理。滚动操作，暂时不宜冒进。从谨慎的角度来看，市场仍有很大的可能性回到20天移动平均线(约3300点)，但这可能是一个更好的干预时机。短期价值占主导地位。如果后续创业板继续保持在上交所50指数2%左右，那么我们可以重点补充创业板的主线。

郭盛证券指出，该指数目前的状态仍然是以箱型震荡为主，并且有即将结束的迹象。然而，美国的极端压力不会停止，市场已经预料到这一点，边际影响将逐渐消退。一旦新的主线形成，市场将重新反弹，并耐心等待反击的机会。下一个情绪周期的爆发点可能是第一批在创业板上市的注册企业。在此之前，我们将继续把握机构的趋势品种或仔细把握结构性交易机会。

长城证券认为，中美之间的摩擦最近有所加剧，主要针对一些中国互联网公司，这影响了市场情绪，导致波动性加大。中美摩擦升级的可能性不排除在美国前夕。从整体市场风险偏好来看，当前市场风险偏好的历史得分(不包括金融石油和石化产品)为41.20%(自2003年以来)。最近的中美摩擦并没有造成市场风险的显著增加，市场对摩擦的反应也逐渐钝化。易纲总统提到，中美应继续实施第一阶段经贸协议。中美之间的摩擦在短期内仍会影响市场情绪，但对整体市场风险和整体经济的影响相对有限。

该机构认为，“健康牛”的长期逻辑没有改变，结构性市场仍有望继续。8月份，它重点关注了投资会议带来的中期业绩报告。(1)科技、消费、医药等行业。前一时期有较大增长的——进入了震荡整理期，估值可能会恢复到均衡水平，但中期报告的结果可能仍会推动领先企业继续上涨。同时，建议注意这些高质量赛道中相对较低的估价目标。(2)结合评估的绩效和性价比，建议配置部分循环产业，包括化工、有色金属、建材、风电等。(3)高度关注新的基础设施链，尤其是5g的相关下游应用。(4)继续关注受益于流动性宽松+资本市场改革+市场活动改善的券商板块。