消费金融业务发展之道：合规场景风控

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自2009年国家启动消费金融公司试点以来，消费金融经历了从2009年到2012年的初始阶段；2013年至2017年的发展阶段；在2017年至今的规范阶段，市场参与者不断丰富。

近日，白蓉金夫与清华大学金融科技学院金融大数据研究中心联合发布的《消费金融行业洞察报告》(以下简称《研究报告》)显示，合规管理、情景深度融合、加强风险控制能力建设将成为消费金融业务的发展路径。

四大市场参与者的生活条件不同

目前，中国消费金融市场的参与者主要包括四类:商业银行、消费金融公司、电子商务平台和中转平台。根据研究报告，四个参与者的生活条件是不同的。

银行发展消费信贷有四个方面:一是通过增加发卡数量，刺激客户增加消费交易，选择各种分期付款服务；二是加强消费信贷产品体系建设，设计专属产品，如家居装修、旅游、留学等居民消费集中的领域，满足不同客户的多样化需求；三是积极拥抱金融技术，利用互联网流量和大数据、生物识别、人工智能、机器学习等金融技术工具，解决银行获取客户和风险控制的困难，提升客户服务体验；第四，通过控股或参与消费金融公司，服务客户群将会下沉，并提供差异化的消费金融服务。

消费金融公司通过与许多商家的广泛合作，开发了独特的个人消费信贷产品。然而，由于“一省一公司”的原则和投资者对资本和利润的要求，消费金融公司的数量仍然非常有限。据业内人士介绍，消费金融公司成立初期，一般以能力建设为首要目标，包括合规能力、自主科技研发能力、多元化融资能力、自主客户获取能力、风险控制能力等。经过大约两年的投资，消费金融公司扭亏为盈的比例将会增加。

电子商务平台自身的销售渠道为消费金融提供了一个自然的场景。与传统金融机构相比，电子商务平台拥有巨大的客户流量；此外，由于平台有效切入场景，更贴近用户，消费者申请信贷更方便快捷；此外，客户在电子商务平台上留下的浏览、消费、地址等数据有助于识别欺诈和信用风险。

分期平台是消费金融领域市场参与者数量最多、竞争最激烈、服务差异最大的一个类别。与电子商务平台不同，分期付款平台通常与场景方合作，代表消费者向商品和服务的提供商支付资金，然后消费者将资金分期偿还给分期付款平台。

三个渠道有助于消费金融的未来发展

2017年以来，一系列专项整治活动和监管政策使消费金融业务的发展以“合规”为生命线。强有力的监管也对大规模电子商务平台的消费金融业务产生了影响，而batj巨头也显示出去金融化的趋势。行业重组的加速无疑是一个好机会，对于拥有许可优势并已纳入正式监管体系的注册消费金融公司而言。2018年上半年的年报数据也证实，许多持牌消费金融公司抓住了这一有利因素，迅速发展。

根据研究报告，消费金融的未来潜力巨大。它主要来自四个驱动因素:消费升级、千禧一代消费观念的转变、供给不足和互联网技术的快速发展。研究报告预测，到2020年，消费支出结构将进一步改变，非必需品支出将上升至43%。在供给方面，传统金融市场由银行主导。因为它只能覆盖白领和高净值个人的高质量客户，所以无法满足大量高端客户的财务需求。典型用户是大学生和年轻的蓝领工人，这两个群体的数量和消费需求都非常大。

此外，随着互联网技术的快速发展，大数据、人工智能、风险控制云等技术对消费金融的发展起到了积极的推动作用。通过非金融场景下客户的行为轨迹，包括网上和网下购物行为、旅行行为、社交行为和客户在金融机构的应用行为，可以综合判断客户的欺诈风险和信用风险。

基于上述趋势，研究报告认为合规管理、情景深度整合和加强风险控制能力建设是发展消费金融业务的三条途径。

增加消费场景的开发，并有效地接触用户

在监管当局“从虚拟走向真实”的号召下，消费金融进一步走向了前台。业内人士表示，真实消费场景下的资产质量相对较高，资本流动更加透明可控，高质量的客户获取场景和高度集中的用户聚集，有利于消费金融平台以较低成本批量获取更高质量的用户，降低坏账风险。与此同时，在消费金融链中，场景是离用户最近的地方，只有当金融服务和技术真正融入到场景中时，它们才能更有效地接触到公众。

可以看出，随着行业竞争逐渐渗透到垂直领域，许多竞争对手出现在各个子领域。根据研究报告，旅游业、家居装修和农业仍然有相对较大的市场。

针对基于情景的消费者金融风险控制，研究报告认为重点在于“b+c”模式。一方面，要加强对B端的筛选能力，提出并建立B端评级指标和选择标准，加强持续监控；另一方面，要建立强大的识别C端客户风险的能力，包括欺诈风险和信用风险，通过正规渠道将信用资源给予真正需要和有还款能力的好客户。

至于未来的发展趋势，研究报告判断，虽然短期消费贷款在中国居民存款中的比重总体上呈上升趋势，从2008年的不到7%上升到目前的近18%，但与消费信贷模式成熟的美国相比，中国消费金融(短期消费贷款/消费支出)的普及率仍处于较低水平，市场潜力仍然很大。根据研究报告，2018年1月，用于衡量消费金融规模的短期消费贷款达到7.04万亿元。如果按照未来短期贷款的年增长率计算，到2020年，消费信贷规模将达到10万亿元以上，前景看好。