受多重利好加持 风电板块被看好

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在2019年春天之后的第一个交易日，风力发电行业的个股都是红色的。根据东方财富选择的数据，纪信科技、银星能源和钟敏能源的股价涨跌互现，银星能源连续四个交易日涨跌互现。一些分析人士认为，风电行业整体崛起的原因来自于源局对风电光伏发电在线项目的推广。此外，弃风率持续下降，利用小时稳步增加，这也是行业预期风电行业加速复苏的原因。

相关数据显示，2018年中国风电市场新增装机容量约为21gw，同比增长17%。根据公布的数据，2018年，前五名整机制造商的总起重能力约为15gw，前五名制造商的市场份额比2017年增加了9个百分点。

其中，金风科技(香港股票02208)预计新增6.7千兆瓦(含0.4千兆瓦海上风电)，占32%，排名第一；袁晶能源新提升3.7千兆瓦(含0.402千兆瓦海上风电)，排名第二；杨明智能增加2.5千兆瓦提升，排名第三。

据业内人士透露，这一数据符合此前的预期，即整机的市场份额进一步集中到领先地位。目前，整机仍然是产业链中最好的环节。零件供应问题解决后，整机有望在2019年迎来盈利维修。

2019年1月9日，国家发展和改革委员会、国家能源局发布了《关于积极推进风电和光伏发电无补贴对等上网的通知》。机构消息人士认为，平价和非补贴对能够有效控制成本的龙头企业来说是一个机会，并将进一步缩小依赖补贴的风电制造商的生存空，因此后续行业预计将进一步集中在风电龙头企业。从行业来看，建筑业正进入旺季，企业对进货热情高涨。未来，该行业的装机容量将逐步增加。据经纪公司分析，2018年和2019年的起重能力将分别达到22gw-25gw和27gw-30gw。

根据风电行业利润模型，风电运营企业的利润水平与上网电量和用电利润直接相关。其中，利用小时数和弃风率是影响上网电量的关键指标，而用电利润由用电成本和价格决定。

2014年至2016年，国内风力发电弃风率持续上升，尤其是2016年，国内风力发电弃风率一度达到17.1%。

为了降低弃风率，自2016年以来，国家相继出台了多项政策，确保风电的消耗。2016年11月，国家能源局发布了《风电发展第十三个五年规划》，明确提出到2020年将有效解决弃风问题。

2017年11月，国家发展和改革委员会和国家能源局发布了《解决弃水弃风弃光问题实施方案》，明确每年实施可再生能源电力配额制度，到2020年在全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。经过政策调整和电力系统的共同努力，2018年，国内风力发电的弃风率和发电小时数均有不同程度的提高，清洁能源消耗取得显著成效。

在风电削减量不断提高、风电场发电利用小时数不断增加的背景下，国内风电场资产的价值仍将是回报，高回报有望推动国内风电行业进入第三个增长周期。

从供需双方来看，目前国内风电产业发展趋势明显，需求侧电力需求仍在稳步增长。

数据显示，2016年以来，国内经济增长进入新常态，全社会各行业和城乡居民用电量自2015年底以来稳定回升。2017年，全社会用电量达到6.31万亿千瓦时，同比增长6.57%；2018年，全社会用电量68449亿千瓦时，同比增长8.5%。

国家发改委和国家能源局发布的《电力发展“十三五”规划》显示，到2020年，全社会用电量将达到6.8-7.2万亿千瓦时，年均增长3.6-4.8%；中国发电装机容量为20亿千瓦，年均增长率为5.5%。人均装机容量超过1.4千瓦，人均用电量约5000千瓦小时，接近中等发达国家水平。

同时，就供电方而言，供电结构的转型和调整势在必行。

自20世纪70年代以来，化石燃料一直在全球发电中占据主导地位。然而，随着国际社会越来越关注能源安全、生态环境和异常气候，减少化石能源的燃烧，加快可再生能源的开发利用，已成为世界各国的共识和一致行动。

2017年4月25日，国家发展和改革委员会和国家能源局发布了《能源生产和消费革命战略(2016-2030)》。到2030年，非化石能源发电占总发电量的比例将力争达到50%。大力发展风能和太阳能，不断提高发电效率，降低发电成本，实现与常规能源的平等竞争。然而，与未来的光伏产业相比，风电产业在电力供应中的地位只是强还是弱。