招联金融去年净利润同比增5.4% 消费金融增资热度不减

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近年来，消费金融行业经历了爆炸性增长。进入2019年后，消费金融板块的表现开始持续放缓。随着上市公司年报的密集发布，持牌消费金融公司的业绩也陆续公布。

2017年，在监管和整顿下，黄金消费行业的混战迅速结束。2018年，该行业逐渐步入正轨，告别了疯狂扩张。进入2019年后，其利润增长率也进入了一个“冷却期”。

最近，随着2018年上市公司年报陆续发布，兆联金融和即时消费金融两家消费金融公司的业绩也浮出水面。虽然这两家消费金融公司在2018年实现了资产扩张和营业收入的快速增长，但净利润却明显放缓。

有业内人士认为，消费金融行业的分红期已经过去，网上客户获取成本不断增加，消费金融难以继续实现低成本高利润。

净利润同比增长率降至5.4%

自2016年消费金融行业快速发展以来，持牌消费金融公司的业绩逐渐分化。截至2017年，两个净利润10亿元的消费金融公司相继诞生，分别是兆联金融和吉藏消费金融，业绩利润水平甚至超过部分上市银行。

数据显示，兆联金融成立于2015年3月，招商银行(香港股票03968)和中国联通(香港股票0762)分别持有50%的股份。去年增资后，注册资本达到38.69亿元。它拥有三大消费产品体系:“良好贷款”、“信用支付”和“零花”。目前，兆联金融已经覆盖了购物、旅游、教育、装修等多个消费场景，覆盖了30多个省市。

《证券日报》记者注意到，兆联金融是2017年特许消费金融公司净利润的冠军，但在刚刚披露的2018年业绩中，其净利润增速明显放缓。

3月14日，中国联通公布了2018年年报，持有其50%股份的兆联金融去年也公布了收入情况:截至2018年底，兆联金融总资产达到747.5亿元，同比增长59.11%；2018年，营业收入69.56亿元，同比增长67.09%；净利润12.53亿元，同比增长5.4%。

一些业内人士认为,“尽管2017年消费金融的表现大幅提升，但随着监管部门加强对互联网消费金融领域的监管，这将不可避免地导致消费金融业务受到限制，从而缩小空.的行业利润”

记者查看了2017年至2018年兆联财务的业绩，发现2017年上半年兆联财务收入为22.97亿元，增长2602.35%；净利润5.41亿元，同比增长98.2%。2017年，其收入为41.63亿元，净利润为11.89亿元，同比增长253%。

2018年上半年，兆联金融营业收入30.4亿元，同比增长83.04%；净利润6亿元，同比增长11.68%；2018年，营业收入69.56亿元，同比增长67.09%；净利润12.53亿元，同比增长5.4%。

“监管当局要求银行不得向没有贷款业务资格的机构提供资金，这导致消费金融基金的成本增加。此外，监管当局划定的利率红线对一些公司的业绩造成了压力，空的利润也大大减少。”一些内部人士说。

根据恒大研究院的研究报告，截至2017年底，中国住宅行业的消费信贷规模达到9.5万亿元。2017年，网上贷款整治办公室“57号文件”和“141号文件”分别提出对p2p和网上贷款进行严格整治。2018年，消费金融业的增长率进一步下降。然而，随着社会经济的发展和消费需求的提高，消费金融行业在整顿后仍将迎来快速发展，万亿市场仍需挖掘。

自去年以来，已有11家黄金消费公司完成增资

虽然消费金融的时代已经一去不复返，但回归理性之后，消费金融仍将是一片蓝色的海洋。

日前，清华大学中国经济思想与实践研究所发布的《2018中国消费信贷市场研究》指出，消费金融市场规模从2010年1月的6798亿元攀升至2018年10月的84537亿元，国内贷款占比从1.7%上升至6.3%。短期消费贷款呈现快速上升趋势，居民在教育、文化、医疗、旅游等领域的消费金融需求不断释放。

与国际市场相比，中国消费金融市场的发展仍然巨大。许多人预测，到2020年，中国的消费信贷余额将达到10万亿元。

许多金融机构对消费金融的前景持乐观态度，包括光大银行、中信信托、江苏银行、甘肃银行(港股02139)和宁波银行，均宣布有意申请消费金融牌照。据不完全统计，截至2018年底，银监会批准开业的消费金融公司有23家。

与此同时，尽管2018年消费金融公司的业绩放缓，但它们仍无法抵御各种消费金融公司的增资。据荣360数据研究所统计，自2018年以来，已有11家消费金融公司完成增资。尤其是自2019年以来，五家消费金融公司仅在今年前两个月增加了资本。

荣360数据研究院认为，消费金融公司增资的主要原因是为了满足监管指标的要求，“资本充足率不低于银监会的相关要求”，因此增资扩股是保证业务可持续发展的必然选择。同时，这也表明未来消费金融行业仍有良好的发展潜力。

目前，中国的消费金融服务提供商可分为银行、特许消费金融公司和发展消费金融服务的互联网平台。业内人士认为，“与银行相比，注册消费金融公司和互联网消费金融平台可以弥补银行信贷覆盖面的不足，仍有广阔的市场有待挖掘。”