长园集团被疑年报数据造假 上交所连发23问刨根问底

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“投资者网络”谢英杰

随着监管部门第三封询证函的发出，长源集团有限公司(600525.sh，以下简称“长源集团”)尽快消除“假门”负面影响的计划突然化为乌有。4月26日，公司发布的年度报告显示，2018年，归属于母公司的净利润和公司扣除的净利润分别增长250.24%和下降286.77%。审查年度报告的会计师事务所发布了一份有保留的报告，这主要是因为子公司尚未对欺诈做出最终结论。

在这份报告发布后不久，上海证券交易所无法坐视不管。针对年度报告中的舞弊事件和异常数据，今年5月13日发出了询证函，要求长源集团回答多达23个问题，包括存货账户不一致、成本核算不准确、子公司商誉减值准备不当等。

近日，“投资者网”就年报数据中的财务风险向长源集团发出了调查信，并得到了公司的一些回复。

为什么“假门”继续发酵

据公开信息，畅源集团曾是李嘉诚在内地唯一控制的a股上市公司。2014年李嘉诚有意退出后，它一度成为资本竞争的焦点。截至2018年6月，格力集团宣布终止对长源集团的收购，股权竞争结束。

但不久，长垣集团又一次以另一个形象成为资本市场的“明星”。2018年9月，在该公司发布半年度报告后，上海证券交易所向其发出了一封询证函，称长源集团下属的长源和鹰集团存在异常经营，并要求其进行检查。

但出乎意料的是，长源集团直到一个月后上海证券交易所发出第二封询证函才回复。2018年12月，该公司承认畅园和鹰有严重的虚假销售问题。自那以后，常远和鹰的董事长尹志勇因挪用资金和侵占资金被提起刑事诉讼。

2019年4月26日，欺诈事件终于有了初步结果。畅园集团宣布畅园和鹰在2016年和2017年分别虚报利润8500万元和2.63亿元，并公布了畅园和鹰的财务数据。根据公司同期披露的2018年度报告，报告期内收入为71.37亿元，同比增长0.09%，净利润为1.11亿元，非净利润为亏损11.9亿元。

至于净利润变化的原因，长源集团最近回复了投资者。com表示，畅源电子今年出售股权产生了巨大的投资收益，而非净利润的扣除额大幅下降，主要原因是电动汽车材料和智能工厂设备的毛利率下降，以及劳动力成本和财务费用增加。

但是，对于本年度报告，尚辉会计师事务所(以下简称“尚辉”)出具了附有保留意见的审计报告。需要指出的是，对畅园董事长和颖园的调查没有最终结论；畅园和鹰的库存和成本识别存在疑问；长源集团商誉减值准备的充分性和适当性值得怀疑，公司自查结果与公安机关调查结论的差异不确定。

上海证券交易所将要求底部，然后发出询证函

对此，长源集团公开表示将积极整改，并对相关责任人进行调查。但上海证券交易所显然对此并不满意，并于5月13日再次发出询证函，对存货核算不一致、成本核算不准确、子公司商誉减值准备计提不当等23个问题进行了追根溯源，并多次提及“是否与连续两年避免亏损有关，是否涉嫌合谋转移利益。”

根据投资者仔细审阅的询证函。上海证券交易所仍在关注长垣和鹰欺诈事件。它认为公司涉嫌合谋转移利益，并要求公司回答，涉嫌业绩欺诈的起始时间、收益法评估的依据和高估值的合理性、公司董事和监事的主要决策者的勤勉基础是否侵犯了中小股东的利益？

此外，上海证券交易所对该公司2018年年报数据的真实性表示怀疑。鉴于长源集团和长源何颖的异常应收账款，要求公司回答2017年和2018年未计提其他应收账款的原因及合理性。2018年，公司实现净利润1.11亿元，为避免连续两年亏损，是否未计提应收履约补偿金坏账准备。

上海证券交易所的询证函还指出，公司商誉在2016年和2017年累计减值准备为14.12亿元，商誉净额仍为1.95亿元。在当前资不抵债和欺诈履约的情况下，2018年不再计提减值准备的原因和合理性。考虑到询证函中涉及的各种情况，2016年、2017年和2018年有可能导致公司持续亏损。

存货方面，年报披露存货期末余额为14.2亿元，锂电池隔膜产量同比增长257.72%，销售额同比增长125.4%，存货增长446.93%。上海证券交易所要求该公司回答该产品销量明显高于产量的原因，是否为滞销，并说明在库存大幅增加的情况下，是否计提了充足的存货跌价准备。

上海证券交易所还发现，2018年第一季度至第四季度，公司的营业收入分别为15.76亿元、19.59亿元、18.65亿元和17.34亿元，归属于母亲的净利润分别为8073万元、10.59亿元和1.38亿元。-11.67亿元，要求公司回答净利润变化趋势与营业收入不一致的原因。

同时，对于中利新材料、珠海云泰利等子公司的经营问题，上海证券交易所提供了详细信息，并逐一进行了质疑，要求公司披露各子公司前五大客户的具体情况、资产减值是否充分、部分子公司在业绩承诺期结束后业绩下滑的原因等。

受挫的表现，未来运营中的隐忧

债务问题也是监管机构关注的焦点之一。询证函显示，截至2018年底，公司银行贷款和债券余额约为76.77亿元，流动负债总额为3995.79万元。上海证券交易所要求该公司提出切实可行的解决方案。

针对这一问题，投资者网络此前给长源集团的调研信中指出，“第一季度报告显示，公司总资产同比下降26.29%，资产负债率达到66.34%，远高于行业平均水平。仍有28.61亿元商誉和36.35亿元短期贷款。流动性不强。公司未来如何保持可持续发展？”

但是，长源集团没有给出肯定的回答，只是说今年第一季度负债率下降，这是由于出售长源华盛的股权和出售金融资产来偿还贷款，而净经营现金流同比大幅增加。

值得一提的是，2019年公司业绩遭受重创，而“假门”仍在发酵，公司可能无法在短时间内翻身。长源集团4月29日发布的季度报告显示，报告期内营业收入为14.16亿元，同比下降10.17%；归属于母亲的净利润为6561.06万元，同比下降18.73%；扣除非净利润2207.13万元，同比下降5.19%。

面对“前景黯淡”的问题，长源集团予以否认，并告诉投资者。com认为业绩下滑主要是由于合并范围的变化造成的。畅源电子和畅源华盛都在去年同期。如果不考虑合并范围的变化，实际收入会逐年增加。(思考金融产生了)■