多类金融产品可纳入养老第三支柱 各大机构积极筹备

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随着中国社会的老龄化，市场高度关注养老第三支柱的建设。根据人力资源和社会保障部的最新信息，正在研究制定养老保险第三支柱的政策文件，银行理财、商业养老保险、符合未来要求的基金等金融产品可以成为养老保险第三支柱的产品。

据业内人士透露，养老第三支柱建设的不断推进表明，相关顶层设计也在不断推进。第三支柱的建设将对中国的养老体系、居民养老习惯和资产管理行业的发展产生深远的影响，各机构正在积极准备。

或者采用记账系统

根据人力资源和社会保障部、财政部的信息，他们正在与相关部门研究制定养老保险第三支柱的政策文件，目前进展顺利。建议采用账户系统，建立统一的信息管理服务平台。银行理财、商业养老保险、符合要求的基金等金融产品可以成为养老保险的第三大支柱产品，通过长期的市场投资和运营实现个人养老金的保值增值。

业内人士表示，“账户体系”、银行融资、商业养老保险、基金等金融产品都可以成为养老保险的第三大支柱产品，吸引市场关注。

“会计制度是第三支柱的重要载体。它是为个人养老金投资而设计的。第一是与个人捆绑在一起，而不是随着投资者职业的转换而转移，空；第二是税收激励。只有通过该账户投资个人养老金产品，才能享受递延所得税优惠，养老金支付和未来福利提取将在该账户下结算；第三，会计系统并不针对特定的产品。在这个账户下，投资者面临丰富的产品选择，可以根据年龄和风险偏好选择产品。同时，允许投资者在产品之间进行转换，这有利于提高投资者的福利。鹏华基金资产配置与基金投资部执行总经理焦表示，该系统设计有利于激发投资者对个人养老金投资的热情。从国外个人养老金发展的实践来看，一般都采用类似的方法。

华宝基金养老部副总经理、华宝稳健养老基金经理刘韶也表示，参照世界发达国家的做法和以往递延所得税养老保险的经验，该账户通过固定投资方式投资于个人养老账户，并按照相关规定每月享受一定的递延所得税优惠待遇。通过这种安排，投资者可以在巩固养老基金储备的同时享受税收优惠，一举两得。

对于养老保险第三支柱增加银行融资，焦认为，增加银行融资对于丰富投资者个人养老投资选择具有积极意义。

另一位养老基金经理也表示，投资者购买银行理财产品的部分原因也是为了养老，因此将银行理财纳入个人养老账户非常必要。“这三种类型的资产管理机构推出的产品已经实现了差异化。例如，银行财富管理更擅长获得增强产品。基金公司推出了两种类型的养老目标基金，包括低、中、高风险水平、目标日期和目标风险。未来稳定的养老金目标基金可能与银行的低风险养老金产品竞争。”

主要机构正在积极准备

养老金业务已经成为机构的战场，银行和基金公司正在积极准备。

一家股份制银行资产管理部总经理表示，该行财务管理子公司今后必须积极参与养老第三支柱的建设。目前，该公司还在做准备，等待监管机构发布统一规则。他认为，在股权产品方面，银行理财可以考虑利用基金中基金(fof)产品对接养老金的第三大支柱，结合双方优势，将银行客户与公共基金中的优秀基金经理联系起来；就固定收益产品而言，商业银行具有投资优势，固定收益养老金产品不一定与fof产品挂钩。“商业银行的母公司本身必须参与个人养老金账户的管理。从渠道来看，银行理财子公司具有内在优势。然而，最终的竞争是各种资产管理机构的投资能力。”

“银行融资也是一种公开发行产品。此前，相关部门已经到我行资产管理部对养老第三支柱建设进行了初步研究。养老金需要长期投资，通过大规模资产配置实现稳定收入的目标。未来，银行理财子公司将从这个角度推出相关产品。”一家银行资产管理部的副总经理说。

基金公司也在积极准备。广发基金表示，公司正积极准备搭建个人养老投资“一站式”服务平台，将全面布局目标风险基金和目标日期基金。

据刘闲介绍，华宝基金已经完成了基于目标日期的产品体系和基于目标风险的产品体系的设计和开发，并发行了首张面向老年人的fof。未来，根据两个主要的老年人用fof产品体系，每个老年人用fof将根据市场发展逐步落地。

焦表示，鹏华基金已经推出两个目标日期产品和一个目标风险产品，将进一步丰富产品线，满足不同年龄、不同风险偏好投资者的个人养老金投资需求。