资本充足率压力凸显 银行“补血”潮来袭

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今年以来，新一轮“补血”活动不断上演。华夏银行最近宣布，其不超过400亿元人民币的永久债券获得批准，工行和中行不超过17亿元人民币的优先股也获得批准。此外，包括宁波银行在内的中小银行也在不断努力补充血液。分析师认为，面对资金压力，如何减轻负担已成为银行不可回避的话题。

“血液补充”模式已打开

6月17日，华夏银行宣布中央银行批准发行不超过400亿元人民币的无固定期限资本债券。6月16日，也就是前一天，中国银行发布消息称，中国证监会批准该行非公开发行不超过10亿股优先股。优先股以分期方式发行，首次发行不少于5亿股，经中国证监会批准。自发行之日起6个月内完成；其余的都是每次发行。同一天，中国工商银行宣布，其不超过7亿股优先股的国内非公开发行已获中国证监会批准。

除了大型国有银行和股份制银行之外，一些中小银行最近也开始了“补血”的模式，二级资本债券和固定收益等工具轮流使用。例如，6月13日，重庆农村商业银行通过记账和备案的方式发行了50亿元的二级资本债券，用于补充银行的二级资本。宁波银行6月12日表示，其不超过4.16亿股(含此数)普通股的非公开发行已获宁波银监局批准。近日，杭州银行还发行了100亿元的二级资本债券。

值得注意的是，永久债券最近成了银行的新宠。除华夏银行外，兴业银行、平安银行、工行、中国银行、中国建设银行、农业银行等多家银行均披露了发行永久债券的融资计划。民生银行(港股01988)近日在银行间债券市场成功完成400亿元无固定期限资本债券。分析师表示，与其他形式的一级资本补充相比，永久债券相对容易发行，可以为银行补充一级资本带来更方便、成本可控的新途径。由于其长期性，永久债券可以解决银行的长期资金来源问题，促进银行业务和资产的有序扩张。同时，有利于进一步优化银行资本结构。永久债务可以有条件地纳入股权，这可以在一定程度上降低银行的杠杆率，对防范系统性金融风险起到积极作用。

资本充足率面临压力

资本不仅是银行抵御风险的重要保证，也是银行经营的必要基础。自2018年以来，由于资产快速扩张、表外资产在表内的归还以及资本充足率符合监管要求，商业银行的资本补充压力进一步加大。分析师指出，考虑到银行对实体经济的支持力度加大、不良资产核销需求增加以及监管要求更加严格，银行正面临资本补充压力。

今年以来，银行业的整体资本水平一直处于压力之下。根据中国保监会近日发布的数据，2019年第一季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.95%，比上年末下降0.05个百分点；一级资本充足率为11.52%，比上年末下降0.04个百分点；资本充足率为14.18%，与去年底持平。

根据最近披露的季度报告，许多银行也面临一定的资本补充压力。例如，截至2019年3月底，华夏银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.07%、10.01%和12.75%，比年初分别下降0.4、0.42和0.44个百分点。今年第一季度末，中国银行(香港股票03988)的核心一级资本充足率为11.38%，比去年年底的11.41%下降了0.03个百分点。

资本证券R&D部总经理王建辉表示，随着银行资本规模过大和业务增长，资本消耗也在同步进行。在经济周期相对疲软的情况下，由于坏账等原因，资本消耗将会加快，因此对补货的需求将会特别强劲。从目前银行密集的"补血"来看，银行对流动性供给有一定的担忧，尤其是最近承包银行出现问题之后。

银行资本密集补充的背后是政策的支持。今年2月11日召开的国务院常务会议表示，支持商业银行多渠道增资，允许符合条件的银行同时发行多种增资工具。央行副行长潘近日表示，增强银行资本实力是增强金融支持实体经济能力的重要方面和基本条件。银行也需要“资本”来做生意，资本是银行经营的基础。

大力发展轻资产业务

随着大数据和智能的快速发展，过去传统的粗放式经营已经不再适合当前的金融发展趋势。对于银行来说，业务转型已经成为一个不可回避的话题。

谈到银行的转型方向，业内人士普遍认为，银行应加大中间业务的发展，降低资本消耗。王建辉指出，在未来，改善业务结构和提高业务盈利能力比仅仅整合更多资金更为重要。减少盈利能力差的项目，选择利差水平更合理、更符合我行自身要求的业务。“市场导向和政策导向相结合是一种更有效的方式，特别是解决僵尸企业和坏账问题。今后，我们应加快通过各种金融工具处置不良资产，实现轻载化。”

民生银行首席研究员文彬表示，当前要推进集中供应面改革，促进经济高质量发展。今后应采取更多的直接融资，以减少对银行间接融资的依赖。因此，在这种背景下，银行应转变战略、业务结构和客户结构，主要是降低资本消耗，发展一种忽视资产的业务模式。例如，发展零售业务、投资银行业务、财富管理业务、增加小额信贷和普惠金融贷款等。这些业务是银行转型的未来方向，以降低资本消耗，实现轻资本、轻资产、高效率的发展模式。

“银行在创新发展战略和思路时，应减少对资本的依赖，如大力发展中间业务，这也是银行的一个重要增长点。未来，银行需要产品创新、服务创新，最后是价值创新。”北京科技大学经济管理学院金融工程教授刘成说。