巴菲特最新股票池曝光！这个信号不容忽视

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1958年，他的总资产只有16万美元，但现在，88岁的巴菲特已经是世界上最富有的人之一。无论是金融界还是普通人，很多人都把巴菲特视为伟大的投资之神。巴菲特的价值投资方法论一直被认为是一种财务欺诈。

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美国科技股突然变冷

从这些数据中，我们可以看到沃伦·巴菲特的子公司伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)披露的文件显示，去年第四季度，苹果最大的重量级股票289万股中的一小部分减持了约1.14%。

伯克希尔股票投资组合中苹果股票的市值也从2018年第三季度末的25.8%降至2018年底的21.5%。(应该注意的是，伯克希尔去年第四季度减持的289万股苹果股票被伯克希尔的另一位投资经理减持了，但巴菲特本人并没有减持。(

此外，在去年第三季度，就在持有超过4100万股甲骨文股票之后，该公司的股票在第四季度被巴菲特清算。

不仅是伯克希尔，索罗斯基金管理公司的头寸报告对科技股更不友好。据报道，去年第四季度，索罗斯基金管理公司几乎清仓了所有领先的科技股，包括动视暴雪、amd、苹果、微软和网飞。此外，抗利尿激素减少；t、亚马逊、迪士尼、高通等等。

摩尔资本管理公司也减持了亚马逊、微软和脸书的股份。老虎环球基金在推特上澄清了自己的立场。

▌与美国科技股相比，后者普遍受到资本掠夺者的冲击，金融股则受到资本掠夺者的追捧:

第三季度初，伯克希尔匆忙启动了逢低买入银行计划。本季度，伯克希尔增持了1440万股摩根大通股票，持股量达到5010万股。与此同时，它增持了1890万家美国银行，持有8.96亿股股票，市值220亿美元。此外，它还增持了纽约梅隆银行约300万股和美国联合银行约400万股。

▌股市没有无缘无故的爱情。没有无缘无故的仇恨，也没有股神！最后，让股神坠入爱河的金融股魅力何在？

这将从1988年的交易开始。在伯克希尔宣布其持有可口可乐公司6.3%的股份后，巴菲特接受了《塔特兰宪章》的采访:

“让我们假设你将出去到一个地方十年。在你离开之前，你计划安排一项投资，你知道一旦你做了一项投资，在你离开的十年里你不能改变它。你怎么想？

如果我确信，我确信市场将会增长，我确信领导者仍将是领导者——我的意思是全世界，我确信销售将会有巨大的增长。除了可口可乐，我不知道还有其他公司能做到这一点。

我相对确信当我回来的时候，他们会比今天做得更好。"

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“懒惰的人”和“懒惰的公司”赚大钱

这篇文章告诉我们，一个普通人可以做价值投资，投资于一个他能理解的公司，并且不需要创新就能持续赚钱。想象一下，像可口可乐这样的公司，只用一个配方就能连续十年崛起。

▲可口可乐季线k线图

银行股也是如此。数百年来，主要的盈利模式都是一样的，它们无需太多创新就能继续赚钱。特别是，美国金融业以美元体系主导世界，并拥有独特的护城河优势。股东每年躺下时都可以支付股息。正如巴菲特所说，如果你十年不看它，你就不用担心它。与科技股的命运不同，如果你不创新，你就会死亡；如果你两年不改变市场，你就会被市场抛弃，比如柯达和诺基亚。

这种懒人无所事事的想法在a股中似乎不合适。每个人每天都在追求跨国并购和新概念。上市公司也在迎合投资者。散户投资者正津津乐道于追逐每日涨停。收盘后，他们对这个新概念发表了评论。像半个专家一样，这真的是很辛苦的工作，这似乎是一个双赢的局面，但恰恰相反，每日的极限就像一个过眼云烟，没有人能在追逐每日的极限中成为首富，否则马云早就赢得了世界。

事实上，a股中也有“懒人公司”。贵州茅台、伊犁、云南白药、万科...都是10倍以上的大盘股。有个笑话。一个罪犯被关了十年，当他回来时，他的账户上加了几个零。

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金融业正在逆潮流而动

2018年第四季度，苹果的股价下跌了30%，而且仍然疲软，但是美国银行顽强地收复了失地，这是从k线比较来判断的。“股神”的选择似乎有技术支持。

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2019年，大型银行股还有机会吗？

既然巴菲特这次关注的是增加银行和金融股的头寸，这对我们来说是一个暗示吗？“股神”的思想在于比普通人看得更远。然而，对中国银行股仍有许多担忧。

市场上流行的几个说法是:

1.影子银行是雷声。谁知道它背后隐藏着多少不好的东西？

2.中国的银行是国有的，银行应该谈论政治，服从监管；

3.中国银行的板块很大，股息太少；

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以下猫哥简要分析了我国a股上市银行的投资价值

a股银行股已经在很大程度上“破网”

五大国有银行已经破网，它们的市盈率都不到1倍。在股份制银行中，除了招商银行，其他银行都破产了，华夏银行在银行股中“首屈一指”，其市盈率为0.69倍。

猫哥认为，现阶段的低估也是合理的。由于中国企业的融资方式主要是间接融资，五大国有银行的长期失败在于以有形之手承担了调控经济的责任，为股东创造利润不是首要任务，所以大家不必完全照搬沃伦的操作。毕竟，美国银行和中国银行有本质的区别。美国银行股息高，体系健全，更不用说巴菲特的长期巨额资本投资了。回望a股。如果我们散户投资者追逐高收益并购买银行股票，很可能年收入不会超过货币基金。

此外，银行业同质化严重，银行业的资产规模和利润非常确定。随着m2和gdp的增长，国内生产总值(gdp)的季度增长率继续下降，m2也在底部区间波动，这表明今明两年的宏观数据不会令人满意，这将抑制中期股价。

根据新的资产管理规定，银行的坏账将再次上升

如果经济下滑加剧，民营企业违约率高，银行将继续增加对民营企业的信贷供应，银行不良率将难以见顶。然而，新的资产管理法规限制了银行做出不良报表的能力。银行的不良贷款将再次上升。许多机构还认为，银行2018年的辉煌数据主要是由于18年是银行业不良贷款和利差的拐点，对2019年银行不良贷款持悲观态度。

猫哥的▌建议

一方面，由于新的资产管理条例的实施，银行确实缺乏资金。另一方面，各种宏观数据都不好看。猫哥判断，2019年银行类股可能会出现较高波动。由于银行股走势与中国经济走势密切相关，如果整个房地产行业仍处于“L”型调整状态，银行股很难获得高收益。

散户投资者最简单的方法是关注国内生产总值数据的变化，等待国内生产总值触底回升，这样银行的利润就会随着国内生产总值的增长而增加。届时，我们可以考虑布局相对稳定的四大银行和股份制的招商银行。