监管部门应应加快落实激励 避免银行“雨中收伞”

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目前，各方正在共同努力缓解民营企业的流动性困境。从长远来看，改善民营企业和小微企业的融资环境还有很长的路要走，特别是在增加小微企业等薄弱环节的银行信贷供给方面，仍然需要通过积极的激励措施来加速。

首先，在新的经济形势下，有针对性地降低民营企业在微观金融领域的RRR容积率应成为一项正常举措，这将增加民营企业和小微企业的信贷等薄弱环节，增加资金的低成本来源，同时释放市场积极稳定的预期。同时，相关部门在实施有针对性的RRR减息措施时，应考虑向市场注入流动性，并尽可能扩大福利覆盖面。毕竟，民营经济具有“56789”的特征。改善民营企业的融资环境不能仅靠一些商业银行来实现，而是需要整个银行业和整个金融体系的共同努力。

2019年初，央行将小微企业贷款普惠性金融定向削减考核标准从“单户信贷500万元以下”调整为“单户信贷1000万元以下”。这一举措比降低RRR而不是降低RRR要好。其深层次的意义在于，接受定向RRR减息的银行数量增加，有利于调动全行业的积极性，释放信贷资金的预期也与以往有所不同。

二是建立和完善普惠金融和民营企业的激励措施和差异化考核机制，适度放宽对中小民营企业不良贷款的容忍度。特别是要引导商业银行强化绩效考核的积极激励功能，同时研究激励机制，加快完善尽职豁免和容错纠错机制。

在商业实践中，商业银行是低风险偏好的市场化商业实体。《中国证券报》记者实地调查发现，对于信用风险较高的民营企业和小微企业，一些商业银行出现了"雨中遮阳伞"甚至"过河拆桥"的情况。一些银行对小微企业的贷款风险甚至要求相关责任人“尽到责任”。如有风险，责任人的工资、奖金等。将被扣除，这导致基层信贷人员不敢放贷和不愿放贷。因此，要调动商业银行和基层信贷人员为民营企业服务的意愿，需要差异化和更加灵活的贷款定价机制，以及更加宽容合理的激励约束机制和尽职豁免机制。

又如，一些机构早些时候表示，银行在为小微企业服务时，由于资本占用，面临宏观审慎评估体系(mpa)的约束。如何利用mpa评估来调动金融机构在微观金融、普惠金融和绿色金融等方面为民营企业服务的积极性，也是值得相关部门研究和实施的。

第三，相关监管部门应加强对商业银行服务民营企业小微创新探索的支持和积极激励。第一，加快消除困难企业重组的政策障碍，创新不良资产处置方式。在为商业银行“减负”的同时，将留出更多的空信贷空间为民营企业服务，这可以扩大abs市场，提高不良资产abs的发行效率。第二，积极支持商业银行推出创新工具，支持民营企业小微融资。例如，作为支持民营企业债券融资的重要工具，许多银行相继推出了信用风险缓释证书(crmw)。但是，由于相关监管要求的限制，该风险缓释功能尚未完全释放。下一步，监管部门仍需明确细则，减少商业银行的资本占用，使金融机构能够有效管理信贷风险。此外，应鼓励商业银行深入研究不同行业、不同类型民营企业的金融服务需求，推出与实体企业更兼容的创新服务和产品，以减少小微企业融资困难，减少其对传统抵押品的依赖。

此外，在外部激励方面，银行、企业、政府等各方应共同努力建立风险分担机制，建立融资担保基金和风险补偿基金。充分发挥政府部门的信用增级作用，调动银行增加信贷供给的积极性。探索通过贷款贴息和风险共担等方式，鼓励银行和担保机构创新金融产品，进一步扩大“不还贷款展期”、“联合授信”等金融服务覆盖面。与保险公司合作，为民营中小企业和小微企业探索履约保证保险、贷款综合保险、信用保证保险等产品。