这类公司要小心了！监管整治帷幕拉开 聚焦三大违规问题

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对建智咨询公司不正当营销、非法经营和非法分支机构的监管和整改活动正在开展。 5月14日，北京证监局在官方网站上表示，针对违规事件高发的情况，北京证监局采取了多项措施，重点是现场检查和报告核实，集中开展了一系列整改活动，严肃查处了两家证券投资咨询机构(以下简称“咨询公司”)的违法违规行为，对6家机构出台了行政监管措施，效果良好。

来自中国券商记者的不完全统计数据显示，今年以来，北京、上海、大连等地的证监局已对咨询公司发出了至少9项监管罚款，监管措施包括发布行政处罚决定、责令暂停新客户、发出警告信。

对这两家机构的监管攻击和严格调查

根据北京证监局的公告，目前北京有18家咨询公司和13家咨询公司的分支机构。自2018年以来，辖区内咨询公司及其分支机构举报投诉频繁，投诉超过200起，主要反映营销不当、违规操作、分支机构违法等问题。

为此，北京证监局近日迅速出击，对上海证券互联投资信息技术有限公司(以下简称“上海证券互联”)北京分公司和大连华讯投资有限公司(以下简称“大连华讯”)北京分公司的违法行为进行了调查和行政处罚，有效整顿了咨询市场的混乱局面，清理了行业纪律，净化了市场环境。

结合两个案例，北京证监局总结了整顿咨询公司违规行为的三大措施。

首先，关注监管难点，带头惩罚咨询公司的分支机构。咨询公司违规设立大量分支机构，无视合规管理，盲目推广业务，大肆招徕客户，投诉举报不计其数，成为当前监管的难点。

为此，北京证监局以分行违规操作为突破口，率先对系统中的咨询公司分支机构进行立案检查和行政处罚，有效震慑了咨询公司和分支机构。

二是严惩不当营销，加强咨询机构尽职调查。目前，一些咨询机构为了吸引客户，忽视营销合规管理，发布大量关于承诺收益的信息或误导投资者，这已经成为咨询机构的痼疾。

例如，上证通北京分行多次发出大量内容高度相似、模式高度统一的营销言论，如“只求60%的保底收入”、“一天一板不炸”，误导市场投资者，触及监管底线。北京证监局迅速立案，严肃查处，及时整顿市场秩序。

第三，要维护监督的权威，对崇阳违阴的行为保持高压态势。始终保持零容忍的态度，加大执法力度，坚决查处那些侥幸没有配合调查的咨询公司。

例如，北京证监局发现沪港通北京分公司逃避监管，在现场检查前突然删除了30部手机的业务数据，占抽样手机数量的56%；但大连华讯京华支行已出台行政监管措施，明确要求在新客户暂停期间不得开展新客户投资服务，但仍为新客户提供投资服务，并提交虚假材料...北京证监局迅速立案，迅速审理，并首次认定了“损毁相关文件资料”的行为，坚决实施行政处罚，有效维护了监管权威。

许多证监局已经发行了至少9张票

根据当地证监局的公告，中国记者的不完全统计发现，今年以来，北京、上海、大连等地的证监局至少对咨询公司发出了9次监管罚款，监管措施包括发布行政处罚决定、责令暂停新客户、发出警告信。

具体而言，在9张罚单中，3张被责令暂停新客户，2张被发出行政处罚决定，2张被发出警告信，1张被责令改正，1张被责令改正，并增加了内部合规检查次数和提交合规检查报告。

其中，5月5日，上海证通北京分公司被北京证监局作出行政处罚决定，分别因“向投资者牟利、向投资者传播虚假或误导性信息”和“损毁相关文件资料”被处以30万元和50万元罚款。值得注意的是，早在今年2月22日，上海证监局就因“证券投资咨询业务中部分产品的营销跟踪资料未予保存”而责令沪港通纠正并增加内部合规检查次数，并提交合规检查报告。

4月26日，大连华讯京华支行因“向监管部门提交的文件和资料失实”被罚款25万元。自2017年以来，该机构已受到至少6家监管机构的处罚，这些问题涉及虚假宣传和内部控制不足。

问题集中在三个需要填补的主要漏洞上

在进一步梳理了相关证监局的公告后，券商中国记者发现咨询公司存在的主要问题可以分为三个方面:

首先，营销不当。据监管部门调查，在证券投资咨询业务推广和客户招揽过程中，部分营销人员对服务能力和过往业绩进行虚假、虚假和误导性的营销宣传，甚至承诺收入；也有营销人员主动向普通投资者推荐风险水平高于其风险承受能力的产品或服务。或者个别营销文案的内容涉及敏感内容，如产品收入投资。

第二，缺乏内部控制。该公司在业务推广和服务提供方面缺少跟踪文件；公司投资顾问在向客户提供证券投资咨询服务时，未告知投资顾问的姓名、推荐理由和风险警示；分行有独立的业务团队，未能确保合规管理和风险控制与服务模式和业务规模相适应；证券投资顾问根据相关研究报告提出投资建议的，未向客户说明证券研究报告的发行人和发布日期；甚至有个别合同没有按要求在服务协议中规定终止条款。

第三，缺乏资格。主要体现在为客户提供证券投资咨询服务的部分人员不具备证券投资咨询执业资格，未在中国证券业协会注册为证券投资顾问；咨询公司通过微信、app等渠道向客户提供证券投资咨询服务时，存在投资顾问的真实姓名和证券投资咨询业务守则未被公示或告知的情况。

华南某上市券商的一位经纪业务人士告诉记者，现行法律法规对投资有非常严格的要求。即使是具有正式资格的许可投资也应始终注意向客户进行完整的风险披露，在提供投资建议时满足风险合规性要求，并且可以提供建议，但永远不能代替客户进行交易操作。

高压仍在继续，监管意味着风险

事实上，监管部门早就意识到咨询公司经常违规。根据中国证监会1月11日发布的数据，2018年，中国证监会对58家咨询机构及其分支机构采取了行政监管措施，其中35家被责令暂停新客户。对依法应当给予行政处罚的，已经实施行政处罚或者启动备案审查程序。

咨询机构应当按照现行法律法规的有关规定，遵守法律法规的规定，遵循客观、公平、诚实信用的原则，尽职尽责，勤勉尽责，切实保护投资者的合法权益；不得对服务能力和过往业绩进行虚假、不真实、夸大或误导的营销宣传；不承诺投资收益；不得同意投资者分享投资收益或分担投资损失；咨询机构从事证券投资咨询业务的人员应当具备资格。

中国证监会还提醒投资者，在接受证券投资咨询服务前，应核实服务机构和人员是否具有合法资格，是否存在限制性业务。具体信息可在中国证监会网站《监管信息披露目录》和中国证券业协会网站上查询，其中已明确列出因新客户行政监管被中国证监会暂停的机构或因纪律处分被中国证券业协会暂停的机构。投资者在接受证券投资咨询服务时，如果发现咨询机构存在违法行为，也可以拨打相关热线电话进行投诉和举报。