“长短相济”助力金融机构纾困民企

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“作为一个科技型企业，对资金的需求一直都很迫切。”南京友天金属科技有限公司董事长陈怀豪坦言，过去大多数银行都是锦上添花，雪中送炭，尤其是科技型企业发展遇到瓶颈时。自去年以来，许多企业主都面临着和陈怀豪一样的处境。然而，随着金融管理部门逐步实施一系列政策救助民营企业，缓解小微企业融资难问题，以及政策“红包”的逐步加码，民营企业和小微企业有望迎来更好的发展环境。

引导资金流向薄弱环节

去年以来，中国人民银行积极采取一系列反周期调整措施，五次下调存款准备金率，增加中长期流动性供给，引导资金投向民营企业、小微企业等重点领域和薄弱环节。特别是，实施RRR减让给金融机构带来了许多好处。

农行普惠金融业务副总经理黄表示:“降息后，资金流动性更加充裕，因此有更多的资金投向民营企业和小微企业。”

值得注意的是，由于RRR降息带来的额外好处，中国农业银行正在研究通过内部资本转移价格优惠产品和经济增加值评估向基层银行传递红利，基层银行将通过降低小微企业贷款利率，将全部利润给予小微企业。

数据显示，在央行等金融管理部门的支持下，小微企业贷款利率持续下降。根据央行数据，2019年1月，1000万元以下小微企业新增贷款平均利率为6.16%，较上月下降0.12个百分点。

此前，金融管理部门强调，在商业银行的贷款审批中，不应对私营企业设置歧视性要求。在同等条件下，民营企业和国有企业的贷款利率和贷款条件一致，有效提高了民营企业的融资可用性。

中国农业银行信贷管理部高级专家胡红兵表示，中国农业银行对民营企业和小微企业的信贷政策与对大中型企业的信贷政策是一致的，没有区别。但是，在贷款准入条件、信贷业务流程和贷款利率方面，实际上更有利于民营企业和小微企业，流程更简单，利率也比大中型企业低。它不仅强调平等待遇，而且在政策体系上具有差异化倾向和便利条件。

出现“第二个箭头”效果

长期以来，央行指示同业市场交易商协会积极做好民营企业债券融资工作，加大对民营企业发展的支持力度。截至2019年1月底，支持民营企业发行债务融资工具4600多种，规模达3万亿元。

同时，要解决民营企业和小微企业的融资困难，必须创新政策，激发市场活力。

针对民营企业和小微企业融资的实际困难，去年10月22日召开的国务院常务会议决定设立民营企业债券融资支持工具，央行称之为支持实体经济“三支箭”中的“第二支箭”。

根据央行数据，截至2019年1月底，41家民营企业直接或间接受到支持工具的驱动，发行债务融资工具61种，金额285.2亿元。自2018年10月22日起，aa+和aa级民营企业有配套工具的加权发行率分别为5.65%和6.52%，比同等评级、同期无配套工具的民营企业加权发行率低60-70个基点。

郑泰集团财务公司总经理陶明辉表示:“配套工具效果非常好。对民营企业而言，财务成本大幅下降，节省了近280万元的融资成本，发行业绩超出预期。同时，此次发行带来了两个好处:一是对债券市场形成了引导作用，超短期融资券价格有所下降；其次，它反过来又对间接融资市场产生影响，银行贷款利率也逐渐下降。”

破解“不敢借，不想借”

当然，金融机构在服务民营企业和小微企业的过程中也存在一些障碍。例如，金融机构与渴望金融支持的私营企业和小微企业之间总是存在“不敢放贷、不愿放贷”的现象。

“在过去几年中，小微企业的风险被集中暴露出来，出现了许多风险事件。基于审慎经营的原则，银行对不良贷款的发生负有更严格的责任。”黄说:“一些基层银行一段时间以来一直不敢开展小微业务。”

很多业内人士认为，要全面发展小额信贷服务，就必须消除基层银行放贷的恐惧，提高基层银行的积极性。

从农业银行的角度看，黄说:“针对小额信贷服务中存在的‘不愿放贷，不敢放贷’的问题，中国农业银行建立了‘一把手’的责任机制。在全行绩效考核方案中，专门列出了民营企业和小微企业的相关指标，并设定了较高的考核权重。我们希望通过评估这支“接力棒”，调动分支机构为私营企业和小微企业服务的积极性。此外，还综合运用经济资本优惠、内部资本转移定价独家优惠产品、战略特别奖励费、经济增加值补偿等手段，增强基层银行办好民营企业和小微企业的内生动力。”

事实上，完善基层贷款人员的尽职调查豁免制度也有利于银行服务民营企业和小微企业。从以往的经验来看，中信银行普惠金融部总经理顾凌云表示:“我行的责任认定流程复杂，认定标准不够明确，难以真正落实小微企业尽职调查豁免制度。目前，中信银行建立了小微企业尽职调查豁免制度，提出了尽职调查豁免的管理原则，并围绕产品、审批、尽职调查等进行了细化。，并明确表示，只要不存在道德风险和操作风险，相关人员就可以认定尽职豁免。真正落实尽职豁免，解决业务人员的后顾之忧。”

此外，商业可持续性对银行运营非常重要。如果我们想保持业务的可持续发展，就需要平衡成本、收益和风险之间的关系。黄表示，不同的金融机构要解决不同的小微企业融资难和融资贵的问题。从国有大银行的角度来看，去年他们开始对小微企业实施相对优惠的贷款利率。如何扩大大型银行金融服务的覆盖面是解决融资难问题的关键。