消费金融公司去年扩张速度有所放缓

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2018年，消费金融公司业务发展速度放缓，各公司在资产规模、净利润和贷款余额上呈现差异化趋势。随着监管力度的加大，消费金融业不再盲目追求规模，而是进入良性健康发展阶段。未来，消费金融业将是一个“质”与“量”齐头并进的发展模式。2019年，各类消费金融公司将充分发挥各自优势，在竞争与合作中创新发展。

本报记者卓

最近，移动金融智能平台360大数据研究所发布了一份关于2018年消费金融公司的研究报告。报告显示，2018年，消费金融公司业务发展速度放缓，各公司资产规模、净利润和贷款余额呈现差异化趋势。2019年，各类消费金融公司将发挥各自优势，在竞争与合作中创新发展。

消费金融公司2018年年报已基本披露，23家注册消费金融公司中有20家披露了相关数据。荣360数据研究所通过整理2018年20家消费金融公司的财务报告数据，分析了特许消费金融行业的现状和未来发展趋势。

资产增长已经放缓

不同公司的表现有所不同

据荣360数据研究所统计，截至2018年底，20家消费金融公司总资产同比平均增长82.24%，整体仍处于快速发展阶段。但是，总行平台资产增速明显放缓，一些较小的平台仍保持快速增长。资产超过100亿元的消费金融公司有6家，分别是吉藏、兆联、即时、中行、中国邮政和兴业消费金融。

除了2018年没有披露总资产的公司外，还有9家总资产低于100亿元的消费金融公司。从总资产同比增长率来看，2018年的高资产增长率主要集中在100亿元以下的公司，其中哈尔滨银行、商城银行和尹航银行位列前三，增长率最高，为1318%。可以看出，与2017年的双增长相比，2018年消费金融类龙头企业的资产增速明显放缓，只有少数基础较小的平台实现了高增长。

根据荣360数据研究所的统计，在披露净利润的18家消费金融公司中，只有一家快乐消费金融公司处于亏损状态，净亏损1300万元，其余17家公司实现盈利。从净利润增长率来看，行业净利润仍保持较高的增长率。在披露数据的15家消费金融公司中，7家净利润增长超过100%。其中，海尔消费金融净利润增速最高，同比增长252.29%。然而，与2017年相比，2018年消费金融公司净利润增速放缓。

2018年，吉藏和兆联消费金融公司净利润超过10亿元，消费金融以8.01亿元排名第三，中国银行消费金融以5.59亿元净利润排名第四。

银行消费金融业务规模

袁超特许消费金融公司

截至2018年底，消费金融公司前三名的贷款余额分别为吉三、兆联和即时消费金融，分别为898.35亿元、720.14亿元和389.53亿元。贷款规模增幅最高的是四川商城和晋城，分别比2017年增长了1499%和320%，主要是由于这两家公司2017年的贷款规模较小。

将持牌消费金融公司的消费贷款业务与银行的消费贷款业务进行比较，我们可以发现领先消费金融公司的贷款规模与银行的贷款规模仍有一定差距。虽然近年来大多数银行已经开始在消费金融领域下功夫，但由于国有银行的存量客户规模较大，资本成本优势较强，银行的消费金融业务规模仍远远超过特许消费金融公司。

特许消费金融公司和互联网头平台之间也有很大差距。2018年，小额贷款主体——伟忠银行表内贷款余额为1198亿元，管理贷款余额超过3000亿元，第一家消费金融公司——吉三消费金融(Gitzo Consumer FinanciaL)的余额仅为898亿元。早在2017年6月，另一大互联网消费贷款产品“借款白”的贷款余额就达到了1660亿元。

增资的压力依然存在

信用信息和风险控制管理值得关注

消费金融公司的融资渠道主要包括银行贷款、股东存款、同业拆借、债券发行和资产支持证券等。目前，已有8家消费金融公司获得资产证券化业务资格。截至2018年底，仅有三家消费金融公司发行了资产支持证券，即Gitzo、中行和兴业消费金融。

从消费金融的abs优先的票面利率来看，2017年的利率明显高于2016年，2018年略有下降。从横向上看，与借款白、白条等互联网平台相比，授权消费金融公司的abs利率成本没有明显优势，但与互联网巨头相比，其授权优势在于接受股东存款和同业拆借。在同业拆借方面，目前银行间市场有11家消费金融公司具备同业拆借资格，这可以进一步降低消费金融公司的融资成本，拓宽融资渠道。

虽然一些消费金融公司拓宽了融资渠道，但大多数仍面临着资本增加的压力。据荣360数据研究所不完全统计，自2018年以来，共有11家消费金融公司完成增资。由于资本充足率的监管限制，资本的多少直接决定了其贷款规模的扩大。

2018年，虽然消费金融公司告别了早期的疯狂扩张阶段，但早期扩张带来的合规问题逐渐暴露出来。根据荣360数据研究所的不完全统计，自2018年以来，共有5家消费金融公司受到监管行政处罚。

总体而言，消费金融公司主要在信用管理和风险控制管理方面受到处罚。

随着监管力度的加大，消费金融公司的问题将逐步得到改善。不仅如此，整个行业不再盲目追求规模，已经进入良性健康发展阶段。未来，消费金融业将是一个“质”与“量”齐头并进的发展模式。

2019年，各种公司作为主流竞争

技术授权是关键

根据消费金融公司的业绩数据，2018年，17家盈利的特许消费金融公司的净利润总额为53.46亿元，只有一家亏损，但仅剩下两家净利润超过10亿元的消费金融公司，70%的消费金融公司净利润低于2亿元，表现出业绩差异。吉藏、兆联、即时和中行仍是盈利的特许消费金融机构的主要力量。2018年，大多数消费金融公司实现了资产扩张和营业收入的快速增长，但与2017年相比，扩张速度放缓。

目前，除了特许消费金融机构，消费金融行业还有银行、互联网平台、小额贷款公司和p2p平台。各种机构竞争激烈，但各有优势。例如，互联网平台有其自身的流量和场景优势，因此在获得客户方面具有成本优势；持牌银行是依靠银行股东的消费金融公司，具有较好的资本和风险控制优势。由于基于互联网的消费金融公司主要通过小额贷款公司发展业务，因此杠杆率较低，而特许消费金融公司的杠杆率比小额贷款公司高得多。各种消费金融机构可以根据各自的优势充分合作。

业内专家认为，场景是消费金融行业不可或缺的元素。然而，如果只是场面为王，就很容易忽视风险控制的问题，导致后期大量的坏账和坏账。因此，场景、资金和风险控制都是需要综合考虑的因素。消费金融业的特点是分散性小，因此在扩大消费情景时，更有必要依靠技术手段进行风险控制。通过生物识别、大数据、人工智能等技术手段，实现贷前贷后的风险控制管理。金融技术将是消费金融业的核心竞争力，也是实现长期可持续发展的需要。