易会满首秀 科创板启航读秒

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2019年资本市场改革的亮点是成立了科学技术委员会并试行注册制度。易会满作为中国证监会的新掌舵人，肩负着如何建立科学技术委员会、稳步推进注册制度试点的重任。最近，易会满上任后第一次公开到上海考察，并监督成立了科学技术委员会和试点筹备注册制度。由此可见，监管部门对科技局的相关工作十分重视。随着证监会征求意见截止日期的临近，各项配套准备工作逐步完善，备受瞩目的科技板块和试点注册制度指日可待。

关注交易系统等。

1月26日上任的中国证监会新任主席易会满首次提出“成立一个科学技术委员会并试行注册制度”。

2月23日，根据中国证监会官方网站信息，2月20日至21日，易会满董事长率团赴上海，听取市场机构对相关制度规定的意见和建议，并对上海证券交易所相关改革准备工作进行调研和监督。这是易慧担任证监会新主席以来的首次公开亮相。在丁鑫资本董事长张驰看来，这充分表明易会满将成立一个科技委员会，并将注册制度试点放在更高的位置，这无疑是中国证监会目前的一项重要工作。「落实成立科学技术委员会和试行注册制度的主要改革工作，是我们的共同责任。中国证监会和上海证券交易所是责无旁贷的，所有市场机构也是责无旁贷的。”易会满指出。

根据中国证监会公布的内容，易会满主持了自上任以来上海首次公开论坛，听取了科技企业、证券公司、基金管理公司、私募机构、会计师事务所和律师事务所代表的意见和建议。

针对讨论内容引发的市场关注，在座谈会上，科技企业、证券公司、基金管理公司等市场机构就红筹企业的发行上市条件、定价机制、交易制度、减持制度、经纪跟进和投资、科技板块上市等热点问题提出了自己的建议。据北京一位经纪官员分析，易会满给各市场机构的建议内容是市场关注，这充分表明易会满倾听市场声音。

事实上，上述讨论也是此次改革的重点。易慧上任后不久，中国证监会和上交所于1月30日发布了一系列征求科技板块意见的文件。与科技股相关的注册制度、50万元的投资门槛、允许同一股票享有不同权利、经纪公司跟随投资、上市前五个交易日没有价格限制等，都吸引了众多关注。此后，50万元的投资门槛是否过高，20%的跌停板能否放开，t+0交易安排能否落实，成为市场热点话题。

征求意见即将结束

随着时间的推移，征求科技委员会系列文件意见的时间即将结束。其中，交易所层面的六项配套规定近日已停止征求意见，证监会层面的《科学技术板块首次公开发行登记管理办法》和《科学技术板块上市公司持续监管办法》也将于2月28日停止征求意见，这意味着科学技术板块与登记制度的距离越来越近。

事实上，在相关征求意见稿发布后，各方的工作正如火如荼地进行着。2月13日，党委委员、证监会副主席李超主持座谈会，听取了部分行业专家、证券公司、基金管理公司、风险投资机构和科技企业代表对设立科技创新委员会和试点注册制度的意见和建议。

2月15日至17日，上海证券交易所相关人员在上海、北京、深圳、成都等地召开了9次区域座谈会，听取了各市场主体关于设立科技局和试行注册制度配套制度的意见和建议。

此外，科学和技术委员会上市审计中心最近完成了其成立。上海证券交易所于2月22日晚发布了相关信息，称最近经中国证监会批准，上海证券交易所调整了组织架构，设立了三个一级部门，即科技股上市审核中心、科技股公司监管部和企业培训部。其中，新设部门的主要职能包括材料验收、项目审查、对科技板块上市公司的持续监管、对并购的监管以及对科技企业和投资银行等中介机构的培训。"审计系统和分配系统的推出也进入了冲刺阶段."上海证券交易所如是说。

许多基金和证券公司在成立科学技术委员会和试行注册制度以推进这项工作的同时，也在为争夺科学技术委员会的“头筹堂”而备战。据悉，第一个与科技板块相关的公募基金产品已有报道，与此同时，一批公募基金也开始投资于科技板块产品的研究和布局。2月22日，根据中国证监会官方网站，华夏基金提交了一份名为“华夏科技创新混合型证券投资基金”的招募注册申请，并作为接收材料跟踪了进展情况。

张驰告诉《今日北京商报》记者，他们正在加快科技板块的投资步伐，在此前布局的基础上。许多券商也在为他们所帮助的企业准备材料，成为第一批科技板块的企业。

支持规则即将出台

从交流层面征求意见的结果来看，取得了丰硕的成果。截至征求意见结束时，上海证券交易所已收到500多份意见书。上海证券交易所表示，所有意见均已整理和评估，并将在与中国证监会的上级规定协调后进行修订和完善，以争取早日正式发布和实施。

"在总体框架确定之后，下一步是制定和发布各种支持规则."上述券商分析师表示。

张驰表示，在总体框架明确后，需要对ab股如何在科技股上市做出更详细的规定，即特殊股权结构如何在科技股上市，红筹企业如何在科技股上市的具体细节。“包括券商的强制跟进制度，哪个阶段是强制跟进投资，ipo之前还是之后，具体比例还有哪些需要进一步细化。”张驰表示，“后续监管部门将继续下发配套文件，解决和完善相关问题。”

事实上，上海证券交易所在征求相关规则意见的同时，正在分两批制定配套的规则和指引，并公布实施。据业内人士分析，监管部门下一步要发布的文件包括上市保荐指引、审核程序指引、受理程序指引、具体推荐指引、非公开转让指引、红筹会计准则差异等。这也意味着离科技馆的开放时间越来越近了。

据张驰介绍，根据目前的进展情况，预计3月和4月企业可以提交材料，第一批到科委的企业进度将会加快。预计第一批科技板块企业将于6月和7月上市。

根据许多券商调研报告的分析，首批符合科技局要求的企业最早可以在今年3月向上海证券交易所提交ipo申请。还有研究报告称，科学和技术委员会可以在2019年上半年初步成立；预计2019年将有约150家上市公司进入科技板块，筹资规模大致估计在500亿至1000亿元之间；2020年阶段性成熟成果可以预期；未来，预计科技股将吸引更多海外中国股票或独角兽公司上市。