私募调研热情高涨 二季度他们会这样操作

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随着今年股市飙升，私人股本机构的研究热情继续升温。统计数据显示，参与调查的私人股本机构数量和接受调查的股票数量在3月份均创下新高。

此外，根据私募网络在4月初发布的报告，自春节以来，私募一直处于持仓增加的状态。截至4月初，战略私募股票平均持仓量为74.87%，创下去年新高。

业内人士指出，股市自今年以来迅速回升，板块的轮换也变得更加引人注目。在这种背景下，为了跟上时代的步伐，私募股权机构不得不加大研究力度，寻找更具潜力的股票。

展望市场前景，数以百亿计的私募认为估值修复市场即将结束。就第二季度投资而言，基本面将成为市场驱动的核心因素。

私募股权研究热情升温

今年以来，三大股指持续上涨，上证综指迄今已上涨逾30%。市场反弹的速度和力度明显超出了许多投资者的预期。为了跟上市场的节奏，私募机构显然加快了研究的步伐。

据统计，从4月1日至4月8日，共有174家私募机构参与了对上市公司的调查，去年同期为117家，今年4月第一周的增长率达到了48%。

事实上，4月份私募的热情只是3月份的延续。

统计数据显示，1月份有459家私募机构参与了调查，2月份或由于春节假期，这一数字略降至292家。截至3月，参与调查的私募机构数量达到568家，创下第一季度新高。

这在研究类股的数量上更为明显。据统计，今年1月、2月和3月，私募机构调查的个股数量分别达到780只、486只和1042只。

值得一提的是，一些大型私募机构的积极性更高。根据3月份的调查，在十大私募股权机构中，有一些知名的数百亿私募股权机构，包括敦和资产、淡水泉投资和兴师投资。

“随着市场的迅速升温，私募加速了研究，这可能是为了跟上市场节奏。另一方面，它也可能丰富新产品的库存。”一位第三方私募研究人员说。

关注优秀的成长型股票

根据今年的调查，私募机构更喜欢中小企业。

据统计，截至4月8日，本年度从私募股权机构获得研究最多的10家公司是汇川科技、广联达、波莱雅、金佳、迈瑞医疗、延吉软件、珠江啤酒、华恩制药、tcl集团和沪电。他们收到的研究数量依次为106，74，65，51，42和35

显然，在上述上市公司中，除上海证券交易所的波莱亚和深圳主板的tcl集团外，其余都是中小企业。

从另一个角度来看，一些大规模的私募研究也侧重于中小企业。据统计，截至今年4月8日，兴师投资已经调查了25家上市公司，其中17家属于中小企业板。例如，林静资产管理公司总共调查了19家公司，其中只有两家是主板公司，其余17家是中小板公司。

市场观察人士表示，今年以来，中小企业继续受到各种机构的青睐。一方面，这类公司经历了大幅下滑，其资产成本表现大幅上升；另一方面，在科技板块等政策红利的推动下，智能制造和5g等新兴行业的风险偏好迅速增加，这些行业的大部分企业都集中在中小企业。

兴世投资日前也透露了自己的研究思路，称目前的研究主要集中在科技领域，对这类公司的投资机会长期持乐观态度。

具体有四个方面:

一是已经具备全球竞争优势的高端制造业，如新能源汽车产业链和5g产业链；

第二是先进制造业，它受益于制造业的转型和升级，如自动化设备、自主可控性和云计算；

三是新型高效的互联网公司，如互联网金融；

第四，受益于人口老龄化的行业，如医学生物学。

经济的好转可能成为第二季度最大的预期差异

众所周知，数百亿美元的私募基金在第一季度充分享受到了市场迅速上涨的红利，那么第二季度它们是如何运作的呢？

在兴时投资看来，下一个业绩将取代估值，成为市场的核心驱动因素。

该公司表示，第一季度，a股处于牛市的早期阶段，市场飙升是流动性和风险偏好导致的估值恢复，这使得市场迎来了一波恢复性的普遍上涨。因此，价值股、成长股，甚至垃圾股和概念股都表现良好。

目前，估值修复接近尾声，市场已经积累了良好的涨幅，并可能进入短期休整，然后可能进入牛市爆发阶段，这需要基本面的配合。随着基本面逐渐见底，业绩驱动将成为未来市场的驱动力。

“展望第二季度，我们更关心的是哪些行业能够继续为业绩做出贡献。pmi和社会福利等近期经济数据的改善超出了预期，为经济基本面的触底增添了新的证据。随着4月和5月增值税率和社会保障缴费率的正式下调，预计后续将出现更多触底和稳定。签名。”兴仕投资进一步声明。

何炬投资表示，繁荣的改善可能成为第二季度最大的预期差异，价格因素已经悄然改变。

“据报道，3月份最新的官方制造业pmi为50.5，较上月上升1.3个百分点。继1月份触底后，价格分项指数已连续两个月大幅反弹，这意味着3月份生产者价格指数(ppi)出现了上行转折点。这也意味着越来越多的子行业正在蓬勃发展，利润增长的转折点提前到来，或者成为第二季度最大的预期差异。”和保利投资。

采摘贝类投资也对市场前景的发展持积极态度。

该公司表示，展望市场前景，中国经济增长的下行压力并不意味着投资机会的减少。目前，虽然许多行业的收入增长率在下降，但许多企业的利润率仍在以/0的速度增长。从美国股票市场过去10年的发展经验来看，其gdp增长率远低于我们，仍然可以获得牛市。因此，从长远来看，经济质量的提高比数量的提高更有利于股东。