证监会：全面构建资本市场投资者保护新格局

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5月15日，中国证监会在北京举行“5月15日全国投资者保护宣传日”启动仪式。中国证监会副主席阎庆民在会上表示，“全国投资者保护宣传日”的设立是中国资本市场的一个标志性事件。为国家战略和人民利益服务，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，是证券监管当局的职责和使命。

中国证监会将每年5月15日定为“全国投资者保护宣传日”，在全社会积极倡导理性投资文化，强化投资者保护意识，全面构建资本市场投资者保护新格局。

投资者是资本市场

发展的基础

严庆民指出，资本市场是一个多元共生的生态系统，投资者是维持整个生态运行的基石，具有不可替代的地位和作用。成熟市场的经验表明，资本市场的持续健康发展与投资者的成长和成熟密切相关。投资者群体的观念、行为和结构在很大程度上决定了资本市场的整体发展水平。

从资本市场的本质特征来看，资本市场是一个专业的投融资市场。投资和融资是相互依存和相互作用的，它们构成了资本市场生态系统中最基本、最基本和最重要的关系。投资者作为市场流动性的提供者、市场预期的影响者、风险的承担者和公司治理的参与者，其行为直接影响资本市场资源配置、资产定价和风险缓释的功能。

他指出，回顾中国资本市场30年的发展历程，广大投资者始终与市场风雨同舟，为资本市场的建设和发展做出了积极贡献。这是最值得我们珍惜的！到目前为止，中国拥有世界上最大、最活跃的投资者群体，有1.5亿投资者，其中95%以上是中小投资者，这在世界上是罕见的，也是目前中国资本市场的基本特征。如何保护投资者直接关系到亿万人民的切身利益，这是以人为本的发展观在资本市场的体现。尊重、恐惧和保护投资者是各类市场参与者义不容辞的责任。

保护投资者的合法权益

这是监督的永恒主题

严庆民指出，资本市场是高度专业化和高风险的。在“资本多数决”和公开集中交易的条件下，与上市公司、大股东、中介机构和机构投资者相比，中小投资者在财务实力、信息获取和风险承受能力方面相对较弱，容易受到不公平待遇，甚至违反法律法规。保护中小投资者就是要建立一个公开透明的市场环境，让他们能够得到公平的交易机会和公平的待遇。

中国证监会坚持将保护投资者合法权益作为工作的出发点和归宿，近年来在培育投资者保护理念、制度建设、机制优化和平台建设等方面取得积极进展。

一是坚持市场化、法治化的投资者保护理念；二是初步形成有效的投资者保护组织体系；三是基本建立符合中国市场实际的投资者保护工作机制；第四，建设高标准的投资者服务平台。

同时，严庆民强调，我们也清醒地认识到，在资本市场投资者保护方面还存在许多挑战和问题。首先，市场的快速发展对投资者保护提出了更高的要求。其次，一些市场参与者未能履行保护投资者的责任。第三，中小投资者没有自我保护意识。“买方自担风险”的观念尚未深入人心，投资文化意识尚未形成。

加强投资者保护

必须共同努力，采取多种措施

严庆民强调，加强投资者保护是关系到资本市场健康发展的一项基础性工作，需要各方的参与和支持。要在实践中贯彻落实“大保险”理念，坚持不懈，齐心协力，使投资者保护工作健康有效。

首先，尽一切努力提高上市公司的质量。提高上市公司质量是投资者的最佳保障，也是投资者实现投资价值、分享经济增长红利的关键。

第二，强化交易所和中介机构的责任。

第三，有效打击资本市场违法行为。没有惩罚就没有保护。要不断净化市场生态，严肃对待资本市场的各种违法行为，重拳出击，让各种市场主体像爱护自己的眼睛一样扎下根来，认真保护投资者的权益。

第四，着力构建投资者保护大格局。通过相关部委、地方政府、市场机构、新闻媒体等相关方的共同参与和支持，形成了“法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护”的投资者保护格局。

第五，深化资本市场基本制度改革。改革是解决投资者保护问题的法宝。要进一步完善多层次资本市场体系，深化发行、交易、退市、信息披露等制度改革，为投资者提供更丰富的产品和更好的服务。

最后，严庆民特别提醒投资者要保护自己。“自助，上帝帮助。”他强调，保护投资者合法权益的关键在于投资者自身。希望投资者自觉增强风险意识和理性思维，加强资本市场相关知识的学习，选择适合自己的产品，不要盲目跟风。要学习、了解、理解和遵守法律，自觉远离非法金融活动，依法行使权利和维护权利，增强自我保护能力。