上交所拷问康美药业 刨根究底12问！300亿为何不翼而飞？

本篇文章4285字，读完约11分钟

康美医药股份有限公司，其300亿元的货币资金突然消失，在收到上海证券交易所的监管信五天后，收到了一封更详细的询证函。 5月5日晚，上交所向康美药业发出了一封2238字、12个问题的询证函，要求该公司核实并补充披露存款方式、主账户、限制、非法使用资金以及资金的主要去向。

上交所要求康美制药在2019年5月6日披露询证函，并在2019年5月14日前披露对询证函的回复。康美制药表示，将尽快组织相关人员回复询证函，履行信息披露义务。

此前，康美制药董事长马兴田表示，“财务错误和财务欺诈是两码事”。虽然5月1日凌晨发出了致歉信，但并未涉及财务错误的具体原因，市场认为是“道歉缺乏诚意”。

上交所的12个问题折磨着康美制药

上海证券交易所最近发出的询证函包含12个问题，而这把剑指的是货币资金的突然消失。

一个问题:康美制药的早期纠错涉及采购付款、项目付款、业务资金确认等会计处理。请核实并披露误差调整的总体情况。

第二个问题:公司核算账户资金有误，导致货币资金超299.44亿元。公司对披露内容进行了核实和补充:一是存储方式、主要账户、限制情况、是否存在非法使用资金以及资金的主要去向；二是货币资金会计重大差错的具体原因、涉及的主要交易、交易安排、交易对手及其是否为关联方；三是结合公司近年来的融资情况，说明募集资金是否存在违规使用的情况；第四，公司资金管理制度的具体情况和执行中存在的重大缺陷；第五，根据公司现有债务的规模和现有货币资金的限制，说明各种债务的后续资金偿还安排，充分提示风险。请会计师和相关发起人发表意见。

三个问题:其他应收款不足57.14亿元。同时，根据年度审计师出具的非经营性资本占用及其他相关资本交易的专项说明，其他应收款余额包括自审提供给关联方的资金余额88.79亿元。请核实并补充披露其他应收款的具体原因和责任人。

四个问题:由于采购、付款等会计处理错误，存货不足195.46亿元。请核实并补充披露分类少收的具体项目、品种和数量；存货少报涉及的主要项目、交易对手及其是否为关联方等。

五个问题:由于工程款等会计处理错误，6.32亿元正在建设中。请核实并补充披露在建工程的具体项目、预算、各期投资额、累计投资额、工程进度、资金来源等具体信息。

六个问题:公司经营收入和经营成本确认有误，导致经营收入增加88.98亿元，经营成本增加76.62亿元。请结合具体业务类型和相应的收入确认，对会计政策的披露进行核实和补充，并说明收入确认和成本结转错误的具体原因。

七个问题:根据年度报告，公司调整了2016年的主要会计数据。扣除前后营业收入和净利润分别减少69.48亿元和14.99亿元，总资产和净资产分别减少15.72亿元和14.01亿元。请披露2016年的具体调整项目、相关会计处理、调整原因和依据，以及对报告科目及其项目构成的影响。

八个问题:对于前期会计差错的更正，请要求年度会计师补充执行审计程序中涉及差错更正的事项，与前期的差异，以及是否符合相关专业标准的要求；结合以往的审计工作，说明未能及时发现以往错误的具体原因和责任人。

九、本公司2018年度财务报表出具了附保留意见的审计报告，主要涉及调查事项、关联资本交易和在建工程。请核实并补充披露未能提供关联方资金交易及在建工程等相关信息的具体原因。

十个问题:鉴于对财务报表的审计保留意见，要求年度审计人员披露审计程序已实施但未获得充分和适当的审计证据的具体原因、需要获得但无法获得的主要审计证据、获得过程中的主要障碍、往年的获得情况以及获得情况与今年的差异。

十一、问题:2018年公司财务报告内部控制出具了否定意见的审计报告，主要涉及资金管理、关联交易管理、财务会计等问题。同时，公司非财务报告的内部控制也存在重大缺陷。请对上述内部控制缺陷的具体情况、原因、相关责任主体的认定和责任安排的披露进行核实和补充。

十二、问题:要求公司全体董事、监事和高级管理人员对上述会计差错和内部控制缺陷进行全面自查，并详细说明信息披露是否存在违规行为。同时，结合具体职责的履行，明确表达自己是否勤勉尽责、是否有主观意图、是否存在管理舞弊的意见。

上述调查是专业和详细的，它试图找出康美制药所谓的“财务错误”的具体原因。事实上，就在4月30日，当康美制药披露300亿货币资金突然消失时，上交所发出监管函，要求关注其会计差错的原因和涉及的具体事项。

上海证券交易所表示，上述事项反映出公司在财务管理、信息披露和内部控制方面可能存在重大疑问，上海证券交易所对此予以密切关注。根据规定，公司必须认真核实相关信息，充分披露相关信息，明确投资者的预期。

康美制药一夜之间蒸发了300亿英镑

4月29日晚，原a股制药白马股康美药业股份有限公司披露了2018年度报告，并发布公告对2017年度报告中的会计差错进行了更正。公告称，公司于2018年12月28日被中国证监会立案调查后，进行了自查。2018年之前，业务收入、业务成本、费用和基金收支存在差异。

对于2017年度报告，“财务差错”主要包括:

由于公司购货款、工程款和业务款确认的会计处理错误，应收账款不足6.41亿元，存货不足195.46亿元，在建工程不足6.32亿元；由于账户资金核算错误，货币资金超过299.44亿元；营业收入和营业成本确认有误，营业收入增加88.98亿元，营业成本增加76.62亿元；销售费用和财务费用核算有误，导致销售费用损失4.97亿元，财务费用损失2.28亿元。此外，由于“会计差错”而多收的现金项目种类繁多，其中单个项目的最高金额为103亿元。

“会计账户资金”可以计算出近300亿元，“营业收入”可以计算出近90亿元……14个会计年度报告中的错误”，在市场上引起轩然大波。许多人嘲笑说“300亿元不是小数。”想想如果你用卡车拉现金，你要拉多少辆车？"

4月29日，康美药业还宣布了秘书长的辞职和证券事务代表的变动。公告显示，邱锡伟先生因个人原因申请辞去董事、副总经理、董事会秘书、董事会审计委员会委员职务。

一般来说，“会计差错”和更正一直是上市公司的惯用策略。每年，许多a股上市公司都会披露类似的公告，并对之前的财务数据进行追溯性调整。在“会计错误”的背后，往往存在财务欺诈的可能性。最典型的例子是上海物资贸易。2008年至2011年，上海物资贸易通过“持续欺诈”将利润虚高2.66亿元，并将这四年隐瞒的所有损失集中在2012年年报中，导致上海物资贸易出现“连续五年财务欺诈”的局面。然而，如果上海物资贸易客观、真实地披露2008年至2011年的年报，上市公司将因“连续四年亏损”而被迫退出市场。通过欺诈，上海物资贸易成功规避了退市风险。

康美医药的299.44亿元货币资金“不见了”。面对上海证券交易所的详细询价信，如何应对将决定形势的进展。

缺乏诚意的道歉信

就在上海证券交易所发出最后一封监管信的七个多小时后，康美制药发出了一封由董事长马兴田签名的道歉信。

马兴田在致康美药业股东的信中表示，2018年，全球经济发展形势严峻，国内经济面临困难和下行压力，民营经济受到冲击，医药行业在调整和动荡中经历了大起大落，康美药业也遇到了巨大挑战。但公司坚持以中药饮片为核心发展中药产业，积极为公司发展培育新的动能。同时，“对于公司治理不完善、内部管理制度不完善、信息披露不规范所带来的困扰，我们向全体股东和朋友表示诚挚的歉意，同时也感谢股东们对康美制药的支持！”

下一步，公司将加快实施“发展产业、主业聚焦、瘦身强基”的基本战略，全面提升核心竞争力，进一步完善公司治理，提升财务管理能力，完善内部管理，强化内部控制，以中药材核心业务为重点，以智能药房为起点，形成高粘性的C端业务模式，实现从中药制造企业向精准服务型中药大健康企业的转型。

由此可见，道歉信并没有直接回应财务错误的具体原因，而只是将300亿货币资金的消失归咎于内部控制的不完善和不规范的信件。

官方媒体表示，康美制药的股价将走向何方

在康美制药公布了近300亿“会计错误”后，4月30日，股价下跌。根据这种情况，未来跌停板可能是不可避免的。

目前，康美药业的市值为475亿元，比最高值低62%；“15康美债务”在下跌20%后停止，然后被拉高以缩小跌幅。中国程心证券评估有限公司将“15康美债务”、“18康美01”和“18康美04”的信用评级从aaa下调至aa+，并继续将康美药业的主要信用评级和债务信用评级列入信用评级观察名单。

针对康美制药等事件，《证券时报》5月5日晚发表评论员文章《打雷打假》。文章指出，目前有必要对市场反应强烈、涉嫌非法信息披露和不良财务舞弊的重点公司进行调查。对于经调查属实的，要果断采取严厉措施，严格依法追究责任，彻底切断违法者“赔钱消灾”的思想。

新华社5日晚还发表了题为《康美药业，不要取笑《新皮》的评论。文章指出，资本市场上有不少这样的公司。“扇贝说跑就跑”的地方有“獐子岛”，还有“1001钞票”...从“白马”、“明星”到“垃圾股票”，有时只有一个“浇水”的公告和“美女”的财务报告。这种公司破坏了基本的求职信系统。《证券法》明确规定，上市公司依法披露的信息必须真实、准确、完整。然而，长期以来，市场混乱，如“修补”财务报告和忽视重要的财务报告，严重破坏了市场运行秩序。不准确的财务报告信息不可避免地会误导投资者，诱使他们做出错误的决策，从而造成重大损失。

文章提到，信息披露的真实性、准确性和完整性是资本市场的底线之一。坚持底线要求上市公司尊重投资者，从心底里尊重市场；中介机构需要勤勉尽责，对每个签署的公告负责；监督层更有必要认真履行其监督职责，只有当欺诈行为令人痛苦，诡计令人害怕时，才能考虑到位！康美制药的“雷声”已经爆炸。我相信监管当局会提出一套得到市场认可和中小投资者赞许的纪律措施，期望上市公司真正对股东负责，为股东创造价值。

截至2018年12月31日，康美制药拥有220，600名投资者，许多投资者认为“欺诈应受到严惩”。

推荐阅读:

康美制药修改了2017年年报中的14项数据:之前，它统计了200亿份库存和300亿份存款

康美制药300亿会计“失误”分析:学这些小把戏少踩风头

康美299亿元假股市洗牌信号发布谁是下一颗深水炸弹

康美制药的主要错误背后隐藏着多少困难？还有谁会受到牵连？

《证券日报》:“推荐”康美医药经纪。你学习基础知识了吗？

持有90%以上质押基金的康美制药大股东在第一季度大幅减少了头寸