科创板、注册制终于来了！习近平：确保干一件成一件

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总体实施计划获得批准

1月23日，习近平主持召开全面深化改革中央委员会第六次会议，审议通过了《上海证券交易所设立科学技术局和试点登记制度实施方案》和《上海证券交易所设立科学技术局和试点登记制度实施意见》。

会议指出，在上海证券交易所设立科技板块和试点注册制度，是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。

要提高资本市场对技术创新企业的包容性，重点支持核心技术创新，提高服务实体经济的能力。

稳步推进登记制度试点，推进发行、上市、信息披露、交易和退市等基础制度改革，建立和完善以信息披露为核心的股票发行和上市制度。

CICC:关注13项政策预期

根据CICC的最新报道，综合媒体对科委最新进展的报道，我们对科委的详细情况有如下期望:

注册系统:信息验证功能的重点可能转移到交易所，注册系统背景下的分布节奏也是二级市场的重点。

投资者进入门槛:个人投资者的门槛可考虑流动性和稳定性的需要。

发行制度:预计将实施更加市场化的询价制度安排。

“绿鞋”机制与战略投资者:如果询价机制被释放，这两种机制可能会被更广泛地使用。

Ipo上市条件:无利可图的高质量成长型企业有望获准在科技板块上市。拥有相同股份和不同权利的公司仍有望进入科技板块。

交易机制:持续竞价势在必行。

做市商:增加流动性的补充制度安排。

价格限制:现有的价格限制可以放宽或取消。

股票价格波动的调节机制:帮助投资者理性投资。

每批股份数:可由企业自行设定。

暂停机制:逐步与国际化接轨。

T+0:有望弥补投资者门槛限制造成的流动性短缺。然而，它是否能够实施仍不确定。

退市机制:业绩不佳的股票、垃圾股票或严格限制。

对a股有什么影响？

CICC说，科学技术委员会的时间表和市场规模估计如下:

1)最近，将发布科学技术委员会规则草案；

2)2019年上半年前，将迎来首批科技板块上市公司；

3)初步预计2019年将有约150家上市公司进入科技板块，筹资规模预计约为500-1000亿元人民币；

4)未来，预计科技板块将吸引更多海外中国股票或独角兽公司上市。

对资本市场可能产生的影响:基于上述分析，CICC认为，科技板块对资本市场的中短期影响至少包括以下四个方面:

1)a股市场存在一定的财务压力，但影响相对有限；

2)更多高质量的成长型企业将在科技板块上市，这将提升主题预期，并对现有企业产生一定的资金分流影响；

3)在市场化发行的预期下，线下或战略投资者的参与需要关注基础投资，而不是简单的“新”操作；

4)风险投资企业和证券公司将受益于科技板块的事件驱动效应，或有阶段性表现。

上海证券交易所发言:鼓励经纪人推荐这五大行业

进入科学技术委员会需要满足什么样的条件？基金钧最近收到一份《关于征求科技板块经纪人推荐指引意见的沟通情况的报告》。根据报告，经纪人推荐的企业需要满足四个要求。

1、拥有自主知识产权，相关技术突破国际封锁。

2.相关技术是企业收入增长的主要驱动力，企业的主要收入来自其技术(没有相关比例)。

3.拥有成熟的R&D体系和R&D团队。

4.拥有成熟的商业模式。

此前，一些投资银行家表示，一些没有提交ipo申请的发行人很幸运，他们试图等待科技股上市的机会，但其中一些人显然没有达到科技股的潜在门槛。发行条件的进一步细化显然可以对这些企业起到“过滤”的作用。

自科学技术委员会成立以来，机构和市场一直在猜测哪些领域的企业能够满足科学技术委员会的定位。为此，上海证券交易所再次辟谣。

2018年11月14日深夜，上海证券交易所宣布，正在加快科技板块的方案和制度设计以及注册制度试点，目前“首批上市企业名单”并不重要。11月20日晚，有消息称“上海证券交易所科技板块负责人近日联系了风险投资机构，希望风险投资机构能够参照“十三五”国家战略性新兴产业发展规划中的相关行业，评选出行业50强企业。”随后，上海证券交易所谣传该报告严重失实，上海证券交易所没有人员就报告内容咨询风险投资机构。

那么，可以选择哪些行业呢？根据征求意见，具体来说，上海证券交易所重点鼓励券商推荐五大领域的企业。

一、新一代信息技术，包括集成电路、人工智能、云计算、大数据、互联网、软件、物联网等。

二、高端装备制造和新材料，主要包括船舶、高端轨道交通、海洋工程、高端数控机床、机器人和新材料。

三、新能源和节能环保，主要包括新能源、新能源汽车、先进节能环保。

4.生物医学，主要包括生物医学和医疗器械。

V.技术服务领域，主要为半导体集成电路、新能源、高端设备制造和生物医学提供技术服务。

值得注意的是，如果经纪人推荐不属于上述五个行业的企业，他们需要发布特别指示，并得到咨询委员会的批准。而属于五大行业，不需要发行特别说明，可以在发行赞助中说明。

但是，需要注意的是，上述对经纪推荐的要求还处于征求意见阶段，不是正式要求。

该公司已提交ipo咨询备案文件

目标是科学技术委员会

从纳斯达克回归的明星半导体设计公司，兰琪科技最终将冲刺a股ipo。

中国证监会网站21日公布，兰琪科技有限公司(以下简称“兰琪科技”)14日向上海证监局提交了ipo辅导记录，辅导机构为中信证券。在业内人士看来，兰琪科技在披露该节点的ipo咨询记录时，应该瞄准科技股。

这意味着科技板块的建设正在加速。在这方面，一些中介机构已经证实，第一批企业的科技委员会推荐的机构大多是硬技术公司。

由于私有化，兰琪技术在资本市场上广为人知。2014年6月，浦东科学投资有限公司和中国电子(中国)有限公司的子公司中电投资宣布以6.9亿美元收购兰琪科技。从那以后，技术上市的消息就起起落落了好几次。

近日，上海、浙江等地证监局相继披露，一批硬技术企业已提交ipo辅导备案。

据一些中介机构介绍，第一批科技板块上市公司是具有创新技术和能力的硬技术公司，而集成电路(半导体)公司更有可能受欢迎。

此前，中国微型半导体设备(上海)有限公司(以下简称“中国微型半导体”)于11日提交了ipo辅导备案，公司计划向上海证券交易所报告。咨询机构有海通证券和长江证券。

数据显示，Micro Semiconductor是集成电路设备领域的明星公司，已经进入5纳米工艺集成电路设备的工艺研发。

浙江证监局1月15日宣布，安软科技有限公司(以下简称“安软”)提交了ipo辅导备案文件。ArcSoft成立于2003年，是计算机视觉行业领先的算法服务提供商和解决方案提供商，为三星、华为、oppo和vivo等知名设备制造商提供个性化的计算机视觉人工智能解决方案。

" ArcSoft的目标是科技委员会."一位与该公司关系密切的人士透露。据公开信息，中软的股东包括绍兴柯桥天堂硅谷远光股权投资合伙企业(有限合伙)和深圳松河成长股权投资合伙企业(有限合伙)。

此外，根据深圳证监局辅导企业工作进度表，2018年12月，深圳川银控股有限公司(以下简称“川银控股”)和深圳伟信生物科技有限公司等电子和生物医药企业也相继提交了ipo辅导记录。其中，作为一个智能手机品牌，传音控股是行业内的隐形冠军，被称为“非洲之王”。

上海将合作推动科技板块尽快落地

通过整理和梳理选择优质企业

1月22日，上海市金融工作局局长杨铮在上海市政府新闻办新闻发布会上表示，上海将积极参与并全力配合中国证监会和上海证券交易所推动科技板块尽快落地。上海已形成支持推广的协调机制和工作计划，正在努力选择优质企业，为试点企业做好储备。

中国证监会副主席方星海:

越早引入科学技术委员会越好

中国证监会副主席方星海12日表示，将推动科技板块和试点注册制度尽快落地。这里有一个大家应该注意的关键词，那就是“尽快着陆”。中央经济工作会议要求尽快落实此事，所以中国证监会正在指导和配合上海证券交易所的工作。在充分听取市场和各部委意见的基础上，我们正夜以继日地工作，尽快完成这一非常重要而光荣的任务。

有一个城市扩大的把戏！

科学技术委员会上市奖600万

在济南市，注册地和税务所在济南的企业可以在上海和深圳证券交易所上市、在海外上市、在新三板上市，甚至在地区股票交易所上市获得奖励。特别是对在科委上市的企业一次性补贴600万元也是一个比较高的奖励金额。

2018年11月，安徽省出台了“省级财政分阶段奖励科技板块等境内外上市民营企业200万元”的政策，成为首个明确奖励科技板块落地企业的省份。

如何定位科学技术委员会？

投资有门槛吗？

此前，2018年11月，习近平主席在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，他将在上海证券交易所设立一个科技板块，并试点注册制度，以支持上海国际金融中心和科技创新中心的建设以及不断完善资本市场的基本制度。

同一天，中国证监会和上海证券交易所首次回应了网民的关注，并明确了设立科技局的一些具体细节。

如何定位科学技术委员会？

证监会负责人表示，在上海证券交易所设立科技局是实施创新驱动、科技强国战略、促进高质量发展、支持上海国际金融中心和科技创新中心建设的重大改革举措，是完善资本市场基础体系、激发市场活力、保护投资者合法权益的重要安排。科技创新委员会旨在弥补资本市场在服务科技创新方面的不足，是资本市场的渐进式改革。在盈利能力和股权结构方面做出更好的差异化安排，增强对创新型企业的包容性和适应性。

据上海证券交易所介绍，科技股是一个独立于现有主板市场的新板块，在该板块试行注册制度。

试点注册制度会给科委带来什么影响？

中国证监会表示，2015年12月，全国人民代表大会常务委员会授权实施股票发行登记制度，在科学技术委员会试行登记制度有充分的法律依据。几年来，严格依法监管资本市场和相应的制度建设，为注册登记制度试点创造了相应的条件。同时，注册制度试点有严格的标准和程序，将更加注重信息披露的真实性和全面性、上市公司的质量、市场活力的激发以及投资者在受理、审核、注册、发行和交易等各个环节的权益保护。

中国人民大学崇阳金融研究所研究员卞认为，试点登记制度不仅将加快我国上市制度改革的步伐，也将为今后登记制度的实施积累经验。

会有投资者门槛吗？

中国证监会表示，将指导上海证券交易所根据创新型企业的特点，从资产、投资经验和风险承受能力等方面加强对科技板块投资者的适度管理，引导投资者理性参与。鼓励中小投资者通过公共资金参与科技板块投资，分享创新型企业发展成果。

哪些企业可能在科学技术委员会？

对于未来科技板块可能的企业定位，新时代证券首席经济学家潘向东认为，首先是科技型企业，包括国家级高新技术企业、小巨人企业、小火炬企业或权威认证的科技型企业；二是创新型企业，包括新技术、新产业、新业态、新模式等新经济类型的独角兽企业，以及新智能制造、互联网金融等新服务形式；第三，个性化企业在实现突破性技术进步或行业领先核心技术时，对净利润、盈利能力等财务指标没有设置限制，但“收入增长率+经营现金流”等财务指标的组合远低于新三板的财务组合要求。科技板块关注的是技术上处于市场顶端，但市场规模和成熟度仍处于起步阶段的战略性新兴产业，与主板、创业板和创业板形成错位发展。

附件全文:

习近平主持召开了中央全面深化改革委员会第六次会议，强调重要领域和关键环节的改革要继续坚持核心，做到一件事。李克强、王沪宁参加了会见

1月23日下午，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议，并发表重要讲话。他强调，党的十一届三中全会具有划时代的意义，开启了改革开放和社会主义现代化建设的新的历史时期。党的十八届三中全会也是划时代的，它开创了全面深化改革、系统设计和整体推进改革的新时代，开创了中国改革开放的新局面。到2020年，重要领域和关键环节的改革要取得决定性成果，继续艰苦奋斗，一件一件做好，为全面完成党的十八届三中全会部署的改革任务奠定决定性基础。

中共中央政治局常委、中央全面深化改革委员会副主任李克强、王沪宁出席会议。

会议审议通过了《上海证券交易所建立科学技术板块和试点登记制度总体实施方案》、《上海证券交易所建立科学技术板块和试点登记制度实施意见》、《关于建立国家公园作为自然保护区体系主体的指导意见》、《关于深化教育教学改革全面提高义务教育质量的意见》、 《关于鼓励和引导人才流向艰苦边远地区和基层的意见》、《关于全面深化政法领域改革的实施意见》、《关于全面推进自然资源资产产权制度改革的指导意见》、《关于建立和监督实施Land/きだよ 0计划体系的若干意见》、《关于构建市场化绿色技术创新体系的指导意见》、《天然林保护与恢复体系方案》， 国家生态文明试验区(海南海南热带雨林国家公园体系试点方案、2019年中央全面深化改革工作要点、2018年中央全面深化改革工作总结报告、十八大以来全面深化改革实施情况总结评估报告。

会议指出，在上海证券交易所设立科技板块和试点注册制度，是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。要提高资本市场对技术创新企业的包容性，重点支持核心技术创新，提高服务实体经济的能力。稳步推进登记制度试点，推进发行、上市、信息披露、交易和退市等基础制度改革，建立和完善以信息披露为核心的股票发行和上市制度。

会议强调，要按照景观、森林、湖泊、草地是生命共同体的理念，创新自然保护区管理体制和机制，对自然保护区实行统一设置、分级管理和分区控制，将重要的国家级代表性自然生态系统纳入国家公园体系，实施严格保护，形成以国家公园为主体、自然保护区为基础、各类自然公园为补充的自然保护区管理体系。

会议指出，要贯彻以德育人的根本任务，遵循教育规律，强化教师的基础作用，围绕凝聚人心、完善人格、开发人力、培养人才、为人民谋利益的工作目标，开展素质教育，在义务教育全过程中培育和践行社会主义核心价值观，努力增强理想信念、培育爱国主义、加强道德修养、增长见识、培养奋斗精神、提高综合素质，促进学生健康成长。

会议强调，鼓励和引导人才流向艰苦边远地区和基层，要坚持党管人才的原则，完善人才吸引和激励机制，搭建企业家创业平台，畅通人才流动渠道，完善人才援助和合作机制，留住和用好本地人才，完善住房、医疗、社会保障、儿童入学等保障服务政策，使各类人才得到吸引、留住和用好。

会议指出，推进政法领域改革，必须坚持党的绝对领导，加强统筹协调，加快建设优化、协调、高效的政法机构职能体系，优化政法机关职权配置，深化司法体制综合改革，全面落实司法责任制。深化诉讼制度改革，完善维护安全稳定的工作机制，构建平等互利、便民利民的政法公共服务体系，推进政法队伍革命化、正规化、专业化，推进科技创新与政法工作深度融合。

会议强调，自然资源资产产权制度是加强生态保护、推进生态文明建设的重要基础制度。要完善自然资源资产产权制度，明晰产权主体，开展统一调查、监测和评估，加快统一权属登记，加强整体保护，落实监管责任，完善法律法规，注重改革创新，推进自然资源集约开发利用和生态保护与恢复。

会议指出，整合主体功能区规划、土地利用规划、城乡规划等。空并入统一的国土空实现“多规整合”是党中央做出的一项重要决策安排。科学安排生产空房、生活空房、生态空房，体现战略，提高科学性，加强协调，强化规划权威，完善规划

会议强调，绿色技术创新是绿色发展的重要推动力，是抗击污染、推进生态文明建设、促进高质量发展的重要支撑。以解决资源、环境和生态等突出问题为目标，坚持市场导向，加强绿色引导，加快构建以企业为主体、产学研深度融合、基础设施和服务体系完善、资源高效配置和成果顺利转化的绿色技术创新体系，推进研发、应用推广和产业发展一体化。

会议指出，全面保护天然林对于建设美丽中国、实现中华民族的可持续发展具有重要意义。要全面落实天然林保护责任，努力建立全面保护、系统恢复、使用控制、权责明确的天然林保护与恢复体系，维护天然林生态系统的真实性和完整性，促进人与自然的和谐共处。

会议强调，党中央支持海南建设国家生态文明试验区，实施海南热带雨林国家公园试点制度，旨在牢固树立和全面践行青山绿水是金山银山的理念，在资源、环境和生态条件好的地方先行一步，为国家生态文明建设积累经验。海南省要精心组织，明确任务，落实责任，取得成效。中央和国家机关有关部门要协调、指导和支持这项工作。

会议指出，十八大以来，我们高举改革开放旗帜，坚持解放思想、深化改革、艰苦奋斗，把全面深化改革推向了更高起点、更高水平、更高目标。主要领域的改革主体框架基本确立，全面深化改革取得新成绩、新突破。要抓紧完成党的十八届三中全会部署的改革任务，更加注重根本性、全局性、体制性的重大改革措施，更加注重有利于保持经济健康发展和社会整体稳定的改革措施，更加注重有利于增强人民获得、幸福和安全感的改革措施，更加注重已公布的改革方案的实施效果和评价。

会议强调，改革工作的重点应该更多地放在解决实际问题上，准确地发现问题，实事求是地解决问题。要做好任务统筹，准确推进落实，加强调查研究，坚持问题导向，画龙点睛，提出改革措施，直接触及问题关键，实现准确改革。在实施改革计划的过程中，应该因地制宜，层层细化，准确有效，改变什么和如何改变应该立足现实，而不是一刀切。特别是直接面向基层的改革，要把改革的实施与群众工作结合起来，注意保证群众得到实惠的方式方法。防止空高喊改革口号，防止简单地转发和复制中央文件，防止机械检查员进行检查和评估。要处理好顶层设计与层级对接、政策统一与差异的关系，加强政策解释和引导。强化职责应负起责任，评估各项改革方案的启动效果，并及时发现和解决问题。

全面深化改革中央委员会成员出席了会议，中央和国家机关有关部门负责同志出席了会议。